Thoái vốn là gì và cách tận dụng cơ hội đầu tư

Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, thoái vốn đóng vai trò quan trọng trong chiến lược tài chính của các doanh nghiệp. Việc hiểu rõ về khái niệm này cũng như biết cách tận dụng cơ hội đầu tư từ thoái vốn là vô cùng cần thiết. Bài viết này sẽ giúp bạn đi vào sâu vào tìm hiểu về thoái vốn, các lợi ích và cách thức để tận dụng những cơ hội đầu tư chứng khoán từ quá trình này.

Thoái vốn là gì

Thoái vốn là quá trình mà một tổ chức, công ty hoặc nhà đầu tư giảm bớt hoặc bán đi một phần hoặc toàn bộ các tài sản hay bộ phận không hoạt động hiệu quả. Mục đích chủ yếu của thoái vốn là tối ưu hóa cơ cấu tổ chức, giảm rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận bằng cách tập trung vào các hoạt động chiến lược. Quá trình này thường bao gồm bán các công ty con, rút vốn đầu tư, hoặc loại bỏ các khoản đầu tư không hiệu quả để tối ưu hóa giá trị cho doanh nghiệp chính.

Tìm hiểu cụ thể thoái vốn là gì (Nguồn: LuatVietNam)

Các hình thức thoái vốn phổ biến

Bán cổ phần khơi mào

Trong trường hợp này, công ty mẹ thực hiện bán một phần vốn sở hữu trong công ty con ra thị trường chứng khoán. Quá trình bán cổ phần khơi mào thường diễn ra dưới hình thức giao dịch cổ phiếu bằng tiền mặt miễn thuế. Do vẫn giữ cổ phần kiểm soát trong công ty con, việc bán cổ phần khơi mào cho phép các công ty mẹ tạo ra cơ hội tăng trưởng cho công ty con.

Bán tài sản trực tiếp

Đây là hình thức công ty mẹ bán các tài sản như thiết bị, bất động sản hoặc công ty con cho một bên thứ ba. Việc bán tài sản thường được thực hiện bằng tiền mặt và có thể phải chịu thuế nếu mang lại lợi nhuận.

Bán tài sản trực tiếp là hình thức thoái phổ biến nhất hiện nay (Nguồn: Tạp chí luật sư)

Các hình thức này cho phép doanh nghiệp linh hoạt trong việc thoái vốn cũng như lựa chọn phương án phù hợp với mục tiêu và tình hình cụ thể của công ty.

Chia tách

Chia tách (Spin-off) là thuật ngữ chỉ quá trình công ty mẹ phân phối cổ phiếu của một công ty con cho cổ đông mà không có thanh toán bằng tiền mặt. Kết quả là công ty con trở thành một đơn vị hoạt động độc lập, cổ phiếu của nó có thể được niêm yết và giao dịch trên thị trường chứng khoán. Thủ tục chia tách thường áp dụng cho các công ty có hai hoạt động kinh doanh riêng biệt, mỗi hoạt động có tiềm năng tăng trưởng và rủi ro khác nhau.

Nguyên nhân của việc thoái vốn

Thoái vốn thường xảy ra khi công ty muốn bán các bộ phận kinh doanh không phải là hoạt động cốt lõi để tập trung vào các lĩnh vực quan trọng hơn và tăng cường hiệu quả. Việc này có thể giải phóng tài nguyên và thời gian cho các nhà quản lý để tập trung vào hoạt động chủ đạo của công ty mẹ.

Thoái vốn xảy ra khi công ty muốn bán các bộ phận kinh doanh không phải là hoạt động cốt lõi (Nguồn: Phan Law Vietnam)

Đồng thời, thoái vốn cũng có thể được thực hiện để thu hồi vốn, loại bỏ các công ty con không hiệu quả hoặc đáp ứng các nghĩa vụ pháp lý. Ngoài ra, công ty cũng có thể thực hiện thoái vốn để ứng phó với các thay đổi chính trị và xã hội, ví dụ như bán tài sản để đóng góp vào giảm tác động của biến đổi khí hậu.

Doanh nghiệp nên làm gì khi bị thoái vốn?

Sau khi thoái vốn, các công ty thường thực hiện các hoạt động sau để khắc phục và ổn định tình hình. Cụ thể như sau:

• Tăng cường quản lý nội bộ: Cải thiện quy trình làm việc, tăng cường giám sát và đánh giá hiệu suất để đảm bảo hoạt động cốt lõi hiệu quả.
• Tối ưu hóa cấu trúc tổ chức: Xem xét tái cơ cấu nhân sự, từ đó tạo ra các bộ phận mới và điều chỉnh cấu trúc tổ chức để tăng tính linh hoạt và hiệu quả.
• Tìm kiếm nguồn lực và đầu tư mới: Tìm kiếm đối tác đầu tư mới, đàm phán hợp đồng mới, nghiên cứu và phát triển sản phẩm và dịch vụ mới, khám phá thị trường mới.
• Tăng cường truyền thông và xây dựng hình ảnh công ty: Cung cấp thông tin rõ ràng, minh bạch về quyết định thoái vốn, tham gia vào hoạt động xã hội và cộng đồng để xây dựng hình ảnh đáng tin cậy và chuyên nghiệp.
• Đánh giá và điều chỉnh chiến lược kinh doanh: Đánh giá lại chiến lược kinh doanh hiện tại, từ đó điều chỉnh mô hình kinh doanh và tìm kiếm cơ hội tăng trưởng mới để đáp ứng thị trường và khách hàng mục tiêu.

Doanh nghiệp cần chuẩn bị đầy đủ để có cơ hội đầu tư chứng khoán về sau ổn thỏa (Nguồn: VnExpress)

Cách tận dụng cơ hội đầu tư từ thoái vốn

Để tận dụng cơ hội đầu tư từ thoái vốn, các nhà đầu tư và công ty thường áp dụng các chiến lược sau:

• Đầu tư vào công ty con mới độc lập: Sau khi thoái vốn, công ty con có thể trở thành một đơn vị hoạt động độc lập. Điều này cung cấp cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư muốn sở hữu cổ phiếu của công ty con mới, với tiềm năng tăng trưởng độc lập và khả năng quản lý tập trung.
• Tái đầu tư vào lĩnh vực mới: Tiền thu được từ thoái vốn có thể được tái đầu tư vào các lĩnh vực hoặc thị trường mới có tiềm năng tăng trưởng cao hơn. Đây là cơ hội để mở rộng phạm vi hoạt động kinh doanh, khai thác các thị trường mới, và phát triển sản phẩm và dịch vụ mới.
• Mua lại cổ phiếu của công ty mẹ: Một phần tiền thu được từ thoái vốn có thể được sử dụng để mua lại cổ phiếu của công ty mẹ trên thị trường chứng khoán. Điều này giúp tăng giá trị cổ phiếu và cải thiện cơ cấu vốn của công ty mẹ.
• Trả cổ tức cho cổ đông: Một phần lợi nhuận thu được từ thoái vốn có thể được sử dụng để trả cổ tức cho cổ đông. Điều này giúp tăng cường sự hài lòng của cổ đông và tăng giá trị thị trường của cổ phiếu công ty.
• Giảm nợ và cải thiện tài chính: Tiền thu được từ thoái vốn có thể được dùng để thanh toán các khoản nợ hoặc cải thiện cơ cấu tài chính của công ty, bao gồm cả giảm lãi suất vay và nâng cao điều kiện vay.
• Đầu tư vào dự án mới hoặc nâng cấp hạ tầng: Các doanh nghiệp có thể sử dụng tiền thu được từ thoái vốn để đầu tư vào các dự án phát triển mới hoặc nâng cấp hạ tầng hiện có. Điều này có thể bao gồm xây dựng nhà máy mới, nâng cấp công nghệ, hoặc mở rộng quy mô sản xuất.

Đầu tư dự án mới giúp tận dụng cơ hội từ thoái vốn (Nguồn: Kế toán Đại Tín Bình Dương)

Những lưu ý cần làm khi bị thoái vốn

Dưới đây là các hoạt động quan trọng để tận dụng cơ hội từ thoái vốn:

• Công bố thông tin kịp thời: Đảm bảo thông tin được công bố đúng thời điểm trên các nền tảng điện tử để ổn định tình hình công ty.
• Chủ động tìm hiểu nguyên nhân: Xác định nguyên nhân và xử lý vấn đề thoái vốn một cách chủ động và hiệu quả.
• Tìm kiếm đối tác mới: Nghiên cứu kỹ về đối tác mới để thiết lập kế hoạch hợp tác hiệu quả.
• Lập kế hoạch phân phối lại vốn: Quy hoạch lại chiến lược tài chính để tăng vốn hoặc đầu tư hiệu quả.
• Tập trung quản lý kinh doanh: Tập trung vào các lĩnh vực chủ chốt để ổn định công ty và thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư mới.

Những chiến lược trên không chỉ giúp tận dụng tối đa cơ hội đầu tư từ thoái vốn mà còn cải thiện hiệu quả hoạt động và tăng cường giá trị của doanh nghiệp trong dài hạn.

Việc hiểu và sử dụng hiệu quả quá trình thoái vốn không chỉ giúp các tổ chức tối ưu hóa hiệu quả tài chính mà còn mở ra những cơ hội đầu tư chứng khoán hấp dẫn. Hy vọng bài viết đã giúp bạn có cái nhìn tổng quan về thoái vốn và cách tận dụng cơ hội đầu tư từ quá trình này. Hãy cùng nghiên cứu thêm và áp dụng những kiến thức này vào thực tiễn để đạt được những thành công trong đầu tư và kinh doanh.

Xem thêm

Những điều cần biết về IPO và những điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán Việt Nam

Ứng dụng mô hình lá cờ (flag) trong giao dịch chứng khoán