Những điều cần biết về IPO và những điều kiện để IPO trên sàn chứng khoán Việt Nam

Trong bối cảnh nền kinh tế ngày càng phát triển, IPO đã trở thành một phương thức quan trọng để các doanh nghiệp huy động vốn và mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, quá trình IPO không chỉ đơn giản là việc niêm yết cổ phiếu mà còn đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng và tuân thủ các điều kiện nghiêm ngặt từ phía cơ quan quản lý. Điều này đặt ra nhiều yêu cầu và thách thức cho các doanh nghiệp mong muốn tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam.

Khái niệm về IPO là gì?

IPO (Initial Public Offering) là quá trình phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của một công ty, nhằm mục đích huy động vốn từ các nhà đầu tư để mở rộng phạm vi hoạt động kinh doanh và phát triển với quy mô lớn hơn. Trước khi thực hiện IPO, công ty thường chỉ thuộc sở hữu của các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức đầu tư, nhưng sau khi IPO, cổ phiếu của công ty sẽ trở thành công cụ có thể được mua bán công khai trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, quá trình IPO không thiếu những rủi ro, bao gồm sự giảm giá của cổ phiếu sau khi niêm yết do không đạt được các kỳ vọng của nhà đầu tư hoặc do tình hình thị trường chứng khoán không ổn định.

IPO là quá trình phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của một công ty (Nguồn: IDX Channel)

Tại sao các doanh nghiệp cần IPO?

IPO giúp mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp. Cụ thể:

Huy động thêm nguồn vốn

Khi công ty quyết định thực hiện IPO, một trong những mục tiêu chính là huy động vốn từ công chúng bằng cách phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Vốn thu được từ IPO có thể được sử dụng để đầu tư vào việc mở rộng kinh doanh, nghiên cứu và phát triển sản phẩm, mua sắm tài sản cần thiết, thanh toán các khoản nợ, và thực hiện các chiến lược kinh doanh dài hạn. Đồng thời, việc niêm yết cổ phiếu trên sàn chứng khoán cũng mở ra cơ hội tiếp cận nguồn vốn mới từ các nhà đầu tư trên thị trường mở như cá nhân, quỹ đầu tư và tổ chức tài chính, giúp tăng khả năng huy động vốn với quy mô lớn hơn so với phương pháp truyền thống dựa vào các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức đầu tư.

IPO nhằm huy động thêm nguồn vốn (Nguồn: Thư viện Pháp luật)

Nâng cao hiệu quả kinh doanh

IPO, thông qua việc niêm yết công ty trên thị trường chứng khoán, tạo điều kiện cho sự minh bạch và tuân thủ các tiêu chuẩn quản trị doanh nghiệp nghiêm ngặt hơn. Điều này không chỉ cải thiện quản lý và hoạt động của doanh nghiệp mà còn thúc đẩy trách nhiệm cung cấp thông tin chính xác và minh bạch cho cổ đông và thị trường. Với mục tiêu này, doanh nghiệp cần phải phát triển chiến lược định hướng, tăng cường hiệu quả hoạt động để tăng giá trị cổ phiếu và tạo ra sự tin cậy từ cổ đông và nhà đầu tư.

Nâng cao hiệu quả kinh doanh (Nguồn: Tạp chí Tài chính)

Xây dựng thương hiệu doanh nghiệp

IPO không chỉ giúp công ty tăng cường uy tín và danh tiếng trong lĩnh vực kinh doanh mà còn mở ra cơ hội để thu hút đầu tư mới và tạo lòng tin từ các bên liên quan như khách hàng, nhà cung cấp và đối tác kinh doanh. Thông tin về việc niêm yết cổ phiếu thường được công bố trên các phương tiện truyền thông tài chính, giúp công ty tiếp cận gần gũi hơn với khách hàng, các nhà đầu tư và cộng đồng doanh nghiệp. Điều này không chỉ thúc đẩy niềm tin và uy tín của công ty mà còn nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường kinh doanh.

Xây dựng hình ảnh, thương hiệu doanh nghiệp (Nguồn: ecpvn)

Triển khai thêm chiến lược kinh doanh mới

Thực hiện IPO còn giúp doanh nghiệp có thêm điều kiện để triển khai các chiến lược kinh doanh mới. Nhờ vào số vốn huy động được thông quan IPO, những chiến lược kinh doanh mới của doanh nghiệp sẽ được thực hiện. Đó có thể cũng là một chiến thuật giúp mở rộng phân khúc khách hàng, thị trường hoặc đầu tư cho công nghệ và tính năng mới của sản phẩm, tăng doanh thu của doanh nghiệp.

Triển khai thêm chiến lược kinh doanh mới (Nguồn: Luật Vạn Tín)

Những điều kiện để có thể IPO trên sàn chứng khoán Việt Nam

• Vốn điều lệ: Tại thời điểm đăng ký IPO, doanh nghiệp phải có vốn điều lệ trên 30 tỷ đồng theo giá trị ghi trên sổ kế toán.
• Kết quả kinh doanh: Trong hai năm liên tiếp trước khi đăng ký IPO, doanh nghiệp phải hoạt động có lợi nhuận và không có lỗ lũy kế. 
• Phương án hoạt động: Doanh nghiệp cần chuẩn bị và cung cấp phương án phát hành và sử dụng nguồn vốn thu được sau IPO, được sự thông qua của các cổ đông. 
• Tỷ lệ cổ phiếu có quyền biểu quyết: Phải bán ít nhất 15% số cổ phiếu có quyền biểu quyết cho hơn 100 nhà đầu tư không thuộc danh sách cổ đông lớn, hoặc 10% nếu vốn điều lệ trên 1000 tỷ đồng. 
• Cam kết của cổ đông lớn: Các cổ đông lớn nhất phải cam kết giữ ít nhất 20% vốn điều lệ trong vòng một năm sau khi IPO kết thúc. 
• Yêu cầu về doanh nghiệp: Doanh nghiệp lần đầu IPO phải hoạt động ổn định, không bị kết án xâm phạm trật tự kinh tế và không bị truy cứu trách nhiệm hình sự. 
• Tư vấn chứng khoán: Việc đăng ký IPO cần có công ty chứng khoán tư vấn, trừ khi doanh nghiệp là công ty chứng khoán tự phát hành. 
• Tài khoản phong tỏa: Doanh nghiệp phải mở tài khoản phong tỏa để nhận tiền mua cổ phiếu từ đợt IPO. 
• Cam kết niêm yết: Doanh nghiệp phải cam kết sẽ niêm yết hoặc đăng ký giao dịch cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán sau IPO. 
• Báo cáo tài chính: Doanh nghiệp cần báo cáo tài chính chính xác, được kiểm toán bởi công ty kiểm toán độc lập, và có doanh thu ổn định để thu hút nhà đầu tư. 
• Tiêu chuẩn sàn giao dịch: Doanh nghiệp phải đáp ứng các yêu cầu về vốn hóa thị trường, số lượng cổ đông và các tiêu chuẩn tài chính, quản trị của sàn giao dịch muốn niêm yết. 
• Quy định pháp lý: Doanh nghiệp phải tuân thủ các quy định của sàn giao dịch và cơ quan quản lý chứng khoán, bao gồm luật chứng khoán, tiêu chuẩn thông tin công bố và quản lý nội bộ. 
• Tài liệu IPO: Doanh nghiệp phải chuẩn bị bản dự thảo báo cáo IPO với thông tin chi tiết về cơ cấu tài chính, kế hoạch tương lai và rủi ro, được cơ quan quản lý chứng khoán phê duyệt trước khi tiến hành IPO. 
• Tư vấn chuyên nghiệp: Doanh nghiệp thường cần tìm sự tư vấn chuyên nghiệp từ công ty chứng khoán, ngân hàng đầu tư và luật sư có kinh nghiệm để lựa chọn sàn giao dịch uy tín, phù hợp, định giá cổ phiếu và quản lý quy trình IPO.

Việc nắm vững các điều kiện và quy trình IPO không chỉ giúp doanh nghiệp chuẩn bị tốt hơn mà còn tăng cơ hội thành công trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Do đó, sự chuẩn bị kỹ lưỡng và tuân thủ đúng các quy định pháp lý là yếu tố then chốt để đảm bảo một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng thành công. Hy vọng những thông tin trên sẽ giúp bạn đầu tư chứng khoán hiệu quả, thành công.

Xem thêm

Tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội trong đầu tư chứng khoán và cách vượt qua nó

Cách xác định Hỗ trợ - Kháng cự trong phân tích kĩ thuật chứng khoán