So sánh trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Trên thị trường tài chính hiện nay, trái phiếu nổi lên như một kênh đầu tư hấp dẫn bởi tính an toàn và tiềm năng sinh lời ổn định. Hai loại trái phiếu phổ biến nhất là trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp, mỗi loại mang những đặc điểm và ưu nhược điểm riêng biệt. Bài viết sau đây sẽ so sánh chi tiết hai loại trái phiếu này để giúp bạn đưa ra lựa chọn đầu tư phù hợp nhất với nhu cầu và đo lường rủi ro của bản thân.

Định nghĩa trái phiếu Chính phủ là gì?

Trái phiếu Chính phủ là loại chứng khoán có thu nhập cố định do Chính phủ phát hành nhằm huy động vốn cho ngân sách nhà nước hoặc cho các chương trình, dự án đầu tư cụ thể. Trái phiếu Chính phủ được xem là kênh đầu tư an toàn nhất vì được bảo lãnh bởi uy tín và tiềm lực tài chính của Chính phủ.

so-sanh-trai-phieu-chinh-phu-va-trai-phieu-doanh-nghiep-anh1

Trái phiếu Chính phủ được phát hành bởi Chính phủ (Nguồn: AIA)

Trái phiếu doanh nghiệp là gì?

Trái phiếu doanh nghiệp là loại chứng khoán có thu nhập cố định do doanh nghiệp phát hành nhằm huy động, “kêu gọi” vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. So với trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp thường có mức lãi suất cao hơn nhưng đi kèm với rủi ro cao hơn do khả năng thanh toán của doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố.

so-sanh-trai-phieu-chinh-phu-va-trai-phieu-doanh-nghiep-anh2

Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi các doanh nghiệp (Nguồn: HD Bank)

Đầu tư chứng khoán: So sánh trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Đọc tiếp

Điểm giống nhau

Mặc dù có nhiều điểm khác biệt, trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp cũng có một số điểm chung sau đây:

Đều là chứng khoán có thu nhập cố định:

Trả lãi định kỳ: Nhà đầu tư sẽ nhận được lãi suất cố định theo kỳ hạn (hàng tháng, quý hoặc năm) từ khoản đầu tư của mình.
Lợi nhuận dự đoán được: Nhờ lãi suất cố định, nhà đầu tư có thể dự đoán được lợi nhuận thu được từ trái phiếu, giúp họ dễ dàng lập kế hoạch tài chính.

Cung cấp kênh đầu tư an toàn:

Được bảo hộ bởi pháp luật: Cả hai loại trái phiếu đều được quy định bởi pháp luật, giúp bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Có tính thanh khoản cao: Trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp uy tín đều có tính thanh khoản cao, dễ dàng mua bán trên thị trường.

Góp phần đa dạng hóa trong danh mục đầu tư:

Giảm thiểu rủi ro: Bằng cách đầu tư vào cả trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro so với việc chỉ đầu tư vào một loại tài sản.
Phù hợp với nhiều nhà đầu tư: Cả hai loại trái phiếu đều phù hợp với nhiều nhà đầu tư, từ cá nhân đến tổ chức, với nhu cầu và khẩu vị rủi ro khác nhau.

Có thể đầu tư với số vốn nhỏ:

Mức đầu tư tối thiểu thấp: Nhà đầu tư có thể tham gia thị trường trái phiếu với số vốn nhỏ, phù hợp với khả năng tài chính của nhiều người.
Dễ dàng tiếp cận: Trái phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán và có thể mua bán thông qua các kênh online, giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận.

so-sanh-trai-phieu-chinh-phu-va-trai-phieu-doanh-nghiep-anh3

Cả 2 loại trái phiếu đều được phát hành với mục đích huy động vốn (Nguồn: HD Bank)

Lưu ý:

Mức độ an toàn và lợi nhuận của trái phiếu doanh nghiệp phụ thuộc vào uy tín và tình hình tài chính của doanh nghiệp phát hành.
Nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ thông tin về chủ thể phát hành, điều khoản trái phiếu và các yếu tố rủi ro liên quan trước khi quyết định đầu tư.

Khác nhau

Đặc điểm	Trái phiếu Chính phủ	Trái phiếu doanh nghiệp
Chủ thể phát hành	Chính phủ	Doanh nghiệp
Mục đích phát hành	Huy động vốn cho ngân sách nhà nước hoặc cho các chương trình, dự án đầu tư	Hỗ trợ doanh nghiệp huy động vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh
Mức độ rủi ro	Rủi ro thấp	Rủi ro cao hơn
Lãi suất	1,61 - 3%/năm (Theo Thời Báo Tài chính Việt Nam)	Tùy thuộc từng doanh nghiệp, nằm trong khoảng 7 - 10%/năm
Kỳ hạn	Đa dạng, từ trung hạn đến dài hạn (1 tháng - 30 năm)	Thường ngắn hạn hơn (3 tháng - 10 năm)
Tính thanh khoản	Cao	Thấp hơn
Hình thức mua	Mua trực tiếp tại Kho bạc Nhà nước hoặc thông qua các tổ chức trung gian như công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại.	Có thể mua trái phiếu trực tiếp từ doanh nghiệp phát hành hoặc thông qua các tổ chức trung gian như công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại.
Lợi ích đầu tư	An toàn, lợi nhuận ổn định	Lợi nhuận cao hơn, đa dạng hóa danh mục đầu tư
Rủi ro đầu tư	Rủi ro thanh toán thấp	Rủi ro thanh toán cao hơn, rủi ro thị trường, rủi ro pháp lý, rủi ro tín dụng

Lựa chọn loại trái phiếu phù hợp phụ thuộc vào nhiều yếu tố như “khẩu vị rủi ro”, mục tiêu đầu tư, thời gian đầu tư,...

Nhà đầu tư ưa thích sự an toàn: Nên ưu tiên trái phiếu Chính phủ.
Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao hơn để đổi lấy lợi nhuận cao hơn: Có thể cân nhắc đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp của những doanh nghiệp uy tín, có tiềm năng phát triển tốt.
Nhà đầu tư có mục tiêu đầu tư ngắn hạn: Nên chọn trái phiếu có kỳ hạn ngắn.
Nhà đầu tư có mục tiêu đầu tư dài hạn: Có thể chọn trái phiếu có kỳ hạn dài để hưởng lãi suất kép.

Trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp đều là những kênh đầu tư tiềm năng với những ưu nhược điểm riêng biệt. Việc lựa chọn loại trái phiếu nào phù hợp phụ thuộc vào nhu cầu và khẩu vị rủi ro của mỗi nhà đầu tư. Hy vọng bài viết này đã cung cấp cho bạn những thông tin hữu ích để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Xem thêm

Nhà đầu tư có nên mua trái phiếu Chính phủ?

Đầu tư trái phiếu thông minh: Phân biệt trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp