Đầu tư trái phiếu thông minh: Phân biệt trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Cổ phiếu - trái phiếu là những sản phẩm tài chính đầu tư phổ biến nhất hiện nay. Trong đó, đầu tư trái phiếu được xem là an toàn hơn cổ phiếu, đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư ít kinh nghiệm. Giống như nhiều kênh đầu tư khác, trái phiếu cũng có nhiều loại, quen thuộc nhất là trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Vậy hai loại trái phiếu này khác nhau thế nào và phải đầu tư sao cho hiệu quả? 

Trái phiếu là gì? Có bao nhiêu loại trái phiếu? 

Trái phiếu là một loại công cụ tài chính mà các doanh nghiệp, tổ chức hoặc Chính phủ phát hành nhằm huy động nguồn vốn từ các trái chủ (nhà đầu tư). Khi mua trái phiếu, người mua (nhà đầu tư) đã cho người phát hành vay một khoản tiền tương ứng với giá trị trái phiếu đó. Sau khoảng thời gian thỏa thuận, nhà phát hành có nghĩa vụ phải trả lại nhà đầu tư toàn bộ tiền vốn kèm theo một phần lãi suất. 

Trái phiếu được các đơn vị phát hành nhằm huy động nguồn vốn để duy trì hoạt động, đầu tư, trả nợ,... (Nguồn: VnEconomy) 

Trái phiếu được các đơn vị phát hành sử dụng như một đòn bẩy tài chính đầu tư vào các dự án, mua sắm tài sản hoặc chi trả nợ. Đây là một phần trong chiến lược tài chính của các doanh nghiệp, tổ chức để đa dạng hóa nguồn vốn, đồng thời giảm thiểu các rủi ro có thể gặp phải trong thời gian hoạt động, chẳng hạn như phá sản. 

Có nhiều loại trái phiếu, được phân chia theo chủ thể phát hành, phương thức đảm bảo và điều kiện đi kèm. Cụ thể: 

Phân loại trái phiếu qua chủ thể phát hành

• Trái phiếu Chính phủ: Là loại trái phiếu được chính phủ phát hành để tài trợ cho các dự án công cộng hoặc chi trả nợ công. 
• Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh: Là loại trái phiếu được phát hành bởi doanh nghiệp, tổ chức tài chính hoặc ngân hàng chính sách của Nhà nước, do Chính phủ bảo lãnh thanh toán. 
• Trái phiếu chính quyền địa phương: Là loại trái phiếu do UBND tỉnh hoặc thành phố trực thuộc trung ương phát hành với mục đích huy động vốn cho các dự án của chính địa phương đó. 
• Trái phiếu doanh nghiệp: Là loại trái phiếu được các công ty, doanh nghiệp phát hành nhằm huy động vốn để duy trì hoạt động của đơn vị. 

Phân loại trái phiếu qua phương thức đảm bảo

• Trái phiếu có đảm bảo: Là loại trái phiếu mà nhà đầu tư được đảm bảo có thể nhận về toàn bộ hoặc một phần gốc, kèm lãi suất do bên thứ 3 bảo lãnh thanh toán. 
• Trái phiếu không đảm bảo: Là loại trái phiếu không được bảo lãnh thanh toán bởi bên thứ 3. Nhà đầu tư lúc này sẽ “xuống tiền” dựa trên uy tín của doanh nghiệp phát hành.   

Phân loại trái phiếu qua điều kiện đi kèm

• Trái phiếu chuyển đổi: Là loại trái phiếu được phép chuyển đổi thành cổ phiếu thường, do công ty cổ phần phát hành. 
• Trái phiếu thu hồi (trái phiếu có thể mua lại): Là loại trái phiếu cho phép người phát hành mua lại toàn bộ (hoặc một phần) trái phiếu đã phát hành trước ngày đáo hạn. 

Phân biệt trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Trong số các loại trái phiếu kể trên, trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp là hai loại phổ biến nhất, được nhiều người lựa chọn đầu tư. 

Trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi các đơn vị khác nhau, phục cho các mục đích khác nhau (Nguồn: LuatVietNam) 

Bên cạnh đơn vị phát hành, hai loại trái phiếu này còn có nhiều điểm khác biệt trong mục đích phát hành, lãi suất kỳ vọng, kỳ hạn và rủi ro có thể gặp phải. Cụ thể: 

Dù tỷ lệ gặp rủi ro khi đầu tư trái phiếu thấp hơn đầu tư cổ phiếu hay bất động sản, nhưng không phải vì thế mà các trái chủ có thể chủ quan. Để đầu tư trái phiếu hiệu quả và nắm chắc tỷ lệ sinh lời, nhà đầu tư nên: 

• Xây dựng lối thoát hiểm: Hãy xem xét việc xây dựng một bậc thang trái phiếu (bond ladder). Bằng cách mua các trái phiếu với các kỳ hạn khác nhau, bạn có thể tối ưu hóa lợi nhuận và kiểm soát tốt rủi ro.
• Đa dạng hóa loại trái phiếu đầu tư: Đừng đặt toàn bộ vốn vào một loại trái phiếu duy nhất. Hãy phân chia khoản tài chính đầu tư cho nhiều loại trái phiếu khác nhau và chắc chắn có sự cân đối giữa trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. 
• Theo dõi thị trường: Hiểu rõ về biến động của thị trường và mức thay đổi lãi suất sẽ giúp bạn linh hoạt điều chỉnh danh mục trái phiếu, từ đó tận dụng triệt để các cơ hội lãi suất tốt. 

Ngoài ra, cũng đừng quên tìm kiếm các trái phiếu có đánh giá tín dụng cao, lãi suất hấp dẫn và được phát hành bởi những doanh nghiệp có tên tuổi trên thị trường, chẳng hạn như trái phiếu iBond của Techcombank. Lựa chọn đầu tư vào trái phiếu này, nhà đầu tư sẽ được hưởng: 

• Lợi nhuận lên tới 14.5%/năm. 
• Chính sách trả lợi tức định kỳ 3 hoặc 6 tháng/lần.
• Dịch vụ môi giới bán trái phiếu để thanh khoản dễ dàng. 
• Chính sách cầm cố trái phiếu iBond để vay vốn tại Techcombank. 

Trái phiếu doanh nghiệp iBond của Techcombank mang đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư (Nguồn: TCBS) 

Quy trình mua trái phiếu iBond của Techcombank vô cùng đơn giản. Nhà đầu tư chỉ cần mở cho mình một tài khoản chứng khoán online qua website của ngân hàng là đã có thể tiến hành đặt lệnh giao dịch. 

Như vậy, bài viết đã giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về kênh đầu tư trái phiếu, đồng thời phân biệt trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Hy vọng dựa vào chia sẻ trong bài, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định mua trái phiếu thông minh.  

Xem thêm:

Trái phiếu bất động sản trị giá gần 100 tỷ đồng sắp đáo hạn

Nên đầu tư vào cổ phiếu hay trái phiếu để gia tăng tài sản?