Những thông tin nhà đầu tư nên biết về thị trường OTC

OTC là một loại hình sàn giao dịch tập trung vô cùng hấp dẫn với các nhà đầu tư có kỳ vọng lợi nhuận cao và chấp nhận rủi ro. Với lịch sử lâu đời, thị trường OTC là xuất hiện và phát triển tại nhiều quốc gia khác nhau. Vậy, những đặc điểm của thị trường OTC là gì? Thị trường này sẽ phù hợp với những ai? Tham khảo thông tin kiến thức cơ bản về chứng khoán thuộc chủ đề trên qua bài viết.

Khái niệm tổng quan về thị trường OTC

Thị trường OTC (Over-the-Counter Market) là một hệ thống giao dịch chứng khoán phi tập trung, hoạt động dựa trên cơ chế thương lượng trực tiếp giữa người mua và người bán. Khác với các sàn giao dịch chính thức như HOSE, HNX, Upcom, thị trường OTC không có một địa điểm giao dịch cụ thể mà diễn ra qua các nền tảng trực tuyến như website, diễn đàn.

Mặc dù rủi ro cao, nhưng thị trường OTC vẫn thu hút nhiều nhà đầu tư bởi tiềm năng sinh lời hấp dẫn. Nhiều cổ phiếu chưa niêm yết trên sàn chính thức thường được giao dịch trên thị trường OTC, tạo cơ hội cho nhà đầu tư khám phá những cổ phiếu tiềm năng. Tuy nhiên, để thành công trên thị trường này, nhà đầu tư cần có khả năng phân tích, đánh giá rủi ro tốt và lựa chọn những đối tác giao dịch uy tín.

OTC là thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung (Nguồn: Onnet Consulting)

Một số đặc điểm nổi bật của thị trường OTC

Thị trường OTC sở hữu những đặc điểm riêng biệt so với các sàn giao dịch chứng khoán tập trung.

• Tính phi tập trung là đặc trưng nổi bật nhất, nghĩa là các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa người mua và người bán thông qua các nền tảng trực tuyến. Điều này tạo nên một cộng đồng nhà đầu tư sôi động, nơi thông tin được chia sẻ rộng rãi và nhanh chóng.
• Chính vì tính phi tập trung mà thị trường OTC cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Khả năng thao túng giá, thông tin minh bạch hạn chế là những vấn đề thường gặp.
• Khung pháp lý chưa hoàn thiện cũng là một thách thức lớn đối với nhà đầu tư. Mặc dù có sự điều chỉnh từ một phần của luật chứng khoán, nhưng thị trường OTC vẫn còn nhiều khoảng trống pháp lý cần được bổ sung và hoàn thiện.
• Một điểm khác biệt nữa của thị trường OTC là tính linh hoạt cao. Nhà đầu tư có thể giao dịch các loại tài sản đa dạng, từ cổ phiếu, trái phiếu đến các sản phẩm phái sinh. Tuy nhiên, chính sự đa dạng này cũng đòi hỏi nhà đầu tư phải có kiến thức chuyên sâu và kinh nghiệm dày dặn để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

Thị trường OTC có nhiều rủi ro nhưng tiềm năng lợi nhuận cao (Nguồn: Tạp chí Tài chính)

Các cổ phiếu OTC là gì?

Cổ phiếu OTC (Over-the-Counter) là những cổ phiếu không được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán chính thức như HOSE hay HNX. Thay vào đó, chúng được giao dịch trên một thị trường phi tập trung, thông qua các nền tảng trực tuyến hoặc qua các công ty chứng khoán.

Một trong những đặc điểm nổi bật của cổ phiếu OTC là sự đa dạng về hình thức. Cổ phiếu OTC có thể được chia thành hai loại chính:

• Cổ phiếu có mã lưu ký: Đây là loại cổ phiếu được quản lý bởi Trung tâm Lưu ký Chứng khoán (VSD). Việc có mã lưu ký giúp tăng tính minh bạch và đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư. Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu OTC đều có mã lưu ký.
• Cổ phiếu không có mã lưu ký: Loại cổ phiếu này thường được quản lý bởi công ty phát hành hoặc các công ty chứng khoán. Do không có sự giám sát chặt chẽ từ trung tâm lưu ký nên rủi ro khi đầu tư vào loại cổ phiếu này thường cao hơn.

Sự khác biệt giữa hai loại cổ phiếu OTC này ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản, mức độ rủi ro và cơ hội đầu tư. Nhà đầu tư cần hiểu rõ đặc điểm của từng loại cổ phiếu để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Cổ phiếu OTC là những cổ phiếu không được niêm yết trên các sàn chính thức (Nguồn: AzFin)

Ưu điểm và nhược điểm thị trường OTC

Thị trường OTC mang đến cả cơ hội và thách thức cho nhà đầu tư. Ưu điểm nổi bật là sự linh hoạt trong cơ chế định giá, cho phép người mua và người bán tự thỏa thuận giá cả.

Điều này tạo ra cơ hội sở hữu cổ phiếu với giá hấp dẫn, đặc biệt là đối với các công ty nhỏ và vừa. Bên cạnh đó, thị trường OTC cũng mở ra cánh cửa giao dịch các tài sản mới nổi như tiền điện tử, đáp ứng nhu cầu đầu tư đa dạng của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, bên cạnh những ưu điểm, thị trường OTC cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Tính thanh khoản thấp là một trong những hạn chế lớn nhất, khiến nhà đầu tư khó bán ra cổ phiếu khi cần. Thông tin minh bạch hạn chế và thiếu quy định rõ ràng cũng là những yếu tố khiến thị trường này trở nên rủi ro hơn so với các sàn giao dịch chính thức. Khả năng thao túng giá cao cũng là một vấn đề đáng lo ngại.

Thị trường OTC có nhiều ưu, nhược điểm (Nguồn: FTV)

So sánh thị trường OTC và các sàn chứng khoán tập trung khác

Thị trường OTC và các sàn giao dịch chứng khoán tập trung như HOSE, HNX đều nằm trong khuôn khổ pháp luật chứng khoán. Tuy nhiên, hai loại hình này có những đặc điểm riêng biệt.

• Thị trường OTC hoạt động theo cơ chế phi tập trung, tức là không có một sàn giao dịch chung. Giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa người mua và người bán, giá cả được quyết định dựa trên thỏa thuận đôi bên. Ngược lại, các sàn giao dịch tập trung có một sàn giao dịch chính thức, giá cả được xác định thông qua cơ chế đấu giá công khai.
• Tính thanh khoản là một điểm khác biệt rõ rệt. Thị trường OTC thường có tính thanh khoản thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư có thể gặp khó khăn khi muốn bán ra cổ phiếu trong một thời gian ngắn.
• Rủi ro cũng là một yếu tố cần quan tâm. Thị trường OTC được đánh giá là có rủi ro cao hơn do tính minh bạch thấp, thông tin không đầy đủ và khả năng thao túng giá cao. Trong khi đó, các sàn giao dịch tập trung có hệ thống giám sát chặt chẽ, giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.

Cơ chế thanh toán trên thị trường OTC thường linh hoạt hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, chính sự linh hoạt này cũng tiềm ẩn những rủi ro nhất định liên quan đến việc thanh toán.

So sánh thị trường OTC và các thị trường tập trung (Nguồn: viccrypto)

Thị trường OTC là một thị trường có tiềm năng lợi nhuận cao nhưng cũng ẩn chứa nhiều rủi ro. Trước khi đưa ra quyết định tham gia hoặc đầu tư trên thị trường này, bạn cần nắm vững những kiến thức cơ bản về chứng khoán và cân nhắc kỹ lưỡng. Mong rằng qua bài viết trên, bạn đã có thêm góc nhìn tổng quan, hiểu hơn về thị trường OTC và bổ sung kiến thức cơ bản về chứng khoán cần thiết.

Xem thêm 

Tìm hiểu tác động của chính sách Diều hâu và Bồ câu tới thị trường chứng khoán

Đâu là các chỉ số chứng khoán thế giới quan trọng tại thị trường chứng khoán Mỹ?