Điều gì sẽ xảy ra khi lãi suất tiết kiệm tiếp tục giảm?

Trong bối cảnh lãi suất tiết kiệm liên tục giảm, nhiều người đặt ra câu hỏi: điều gì sẽ xảy ra tiếp theo và tác động của nó đến cuộc sống và tài chính cá nhân của chúng ta là gì? Trong bài viết này, OneHousing sẽ đưa ra những tác động của việc giảm lãi suất tiết kiệm đối với người gửi tiền, các lựa chọn đầu tư và sự ổn định của ngành tài chính ngân hàng.

Những nguyên nhân gây ra lãi suất tiết kiệm giảm

Sự đa chiều của lãi suất có thể được nhìn nhận từ hai phía: một là như một chi phí và hai là như một nguồn thu nhập. Lãi suất có thể được xem như một chi phí cơ hội, hay nói cách khác, là lợi ích bạn bỏ lỡ khi giữ tiền mặt thay vì đầu tư vào các khoản tiết kiệm hoặc cho vay. Trong nhiều trường hợp, nếu bạn quyết định vay tiền, tổng số lãi phải trả có thể thấp hơn so với việc bạn bỏ lỡ cơ hội sử dụng số tiền đó để đầu tư sinh lời. Tuy nhiên, lãi suất không cố định và có thể biến đổi dựa trên ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau.

Do yếu tố cung và cầu

Mức lãi suất là một yếu tố được quy định bởi cung và cầu về tín dụng: khi cầu về tín dụng (còn được gọi là cầu tiền) tăng, lãi suất sẽ tăng theo và ngược lại, khi cầu về tín dụng giảm, lãi suất cũng sẽ giảm đi. Đồng thời, việc tăng nguồn cung tín dụng sẽ làm giảm lãi suất, trong khi giảm nguồn cung tín dụng sẽ làm tăng lãi suất.

Sự gia tăng nguồn tiền sẵn có cho việc vay mượn làm tăng cung cấp tín dụng. Ví dụ, khi bạn gửi tiền vào ngân hàng, thì thực ra bạn đang cho ngân hàng vay tiền. Ngân hàng sẽ sử dụng số tiền này cho hoạt động kinh doanh và đầu tư, và đôi khi cũng sẽ cho người khác vay số tiền đó.

Tuy nhiên, nhu cầu về tín dụng giảm khi người vay quyết định trì hoãn việc trả nợ. Ví dụ, khi bạn quyết định trì hoãn thanh toán hóa đơn thẻ tín dụng của tháng này cho đến tháng sau hoặc thậm chí muộn hơn, bạn không chỉ phải trả thêm lãi suất mà còn làm giảm cung cấp tín dụng trên thị trường. Điều này có thể làm tăng lãi suất trong nền kinh tế.

Yếu tố cung cầu làm ảnh hưởng đến lãi suất tiết kiệm (Nguồn: Tạp chí công thương)

Do lạm phát

Lạm phát cũng có ảnh hưởng đáng kể đến mức lãi suất. Khi tỷ lệ lạm phát tăng cao, có khả năng lãi suất sẽ tăng theo. Điều này diễn ra vì các nhà cho vay thường yêu cầu mức lãi suất cao hơn để đền bù cho giá trị giảm đi của tiền trong tương lai, do ảnh hưởng của lạm phát.

Do chính phủ

Chính sách tiền tệ của Nhà nước cũng đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến mức lãi suất. Khi Ngân hàng tăng lãi suất, điều này thường cho thấy rằng họ đang cố gắng kiềm chế lạm phát, dẫn đến việc tăng lãi suất. Ngược lại, khi Ngân hàng giảm lãi suất để khuyến khích tăng trưởng kinh tế và giảm tình trạng thất nghiệp, lãi suất thường sẽ giảm.

Điều gì sẽ xảy ra khi lãi suất tiết kiệm tiếp tục giảm

Dựa vào phân tích của ông Hồ Đức Thành, một chuyên gia từ KBSV, việc giảm mạnh lãi suất của ngân hàng có thể được giải thích bởi sự dồi dào trong thanh khoản hệ thống và tăng trưởng tín dụng chậm.

Theo ông Thành, mặc dù "Sức hấp thụ vốn của nền kinh tế còn kém, và vì vậy các ngân hàng phải hạ lãi suất, giảm chi phí, đồng thời kích thích cầu tín dụng", nhưng mức lãi suất khoảng ~5% vẫn đảm bảo duy trì lãi suất thực dương, tức là lãi suất thực cao hơn so với mức lạm phát.

Tuy nhiên, ông Thành lưu ý rằng, với mức lãi suất hiện tại đã rất thấp, việc giảm sâu hơn có thể không còn có nhiều không gian. Điều này đặc biệt đúng trong bối cảnh lãi suất thực thấp có thể làm mất đi sự hấp dẫn của kênh tiết kiệm ngân hàng.

Tổng thể, ông Thành nhấn mạnh rằng khả năng giảm lãi suất sâu hơn là khó khăn, và quan trọng hơn là các ngân hàng cần tiếp tục giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ cho nền kinh tế.

Những ảnh hưởng đến nền kinh tế khi lãi suất tiết kiệm giảm (Nguồn: Tạp chí công thương)

Lãi suất tiết kiệm giảm ảnh hưởng đến giá trị bất động sản

Tác động của lãi suất ngân hàng đến giá trị bất động sản có thể được thấy thông qua hai khía cạnh chính: dòng vốn và tỷ lệ chiết khấu.

Trước hết, lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vốn và lãi suất thế chấp, gây ra sự biến động trong chi phí và giá trị của bất động sản. Khi lãi suất giảm, chi phí vốn cũng giảm, dẫn đến việc tiền dễ dàng chảy vào thị trường bất động sản. Ngược lại, khi lãi suất tăng, khả năng cung cấp vốn giảm, ảnh hưởng đến nguồn cung và nhu cầu đầu tư vào bất động sản. Trong trường hợp vốn hạn chế, tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) giảm, dẫn đến sự giảm lượng tiền và giá trị bất động sản có đòn bẩy. Sự thay đổi này không chỉ ảnh hưởng đến nguồn cung mà còn tác động đến nguồn cầu, gây ra sự biến động trong giá trị tài sản.

Thứ hai, lãi suất còn ảnh hưởng đến tỷ lệ chiết khấu và tỷ suất vốn hóa, hai yếu tố quan trọng trong việc định giá các dòng tiền mặt của dự án đầu tư. Cả hai yếu tố này đều chịu ảnh hưởng của lãi suất hiện hành, bao gồm lãi suất phi rủi ro và phần bù rủi ro - sự chênh lệch giữa tỷ lệ hoàn vốn tối thiểu bắt buộc và tỷ lệ lợi tức phi rủi ro. Sự biến động của tỷ lệ chiết khấu và tỷ suất vốn hóa theo lãi suất ảnh hưởng đến giá trị bất động sản: lãi suất tăng làm giảm giá trị bất động sản, và ngược lại. Ngoài ra, lãi suất thế chấp cũng đáng chú ý vì có tác động trực tiếp đến giá bất động sản. Sự biến động của lãi suất không chỉ ảnh hưởng đến giá nhà mới mà còn tác động đến nguồn vốn và nhu cầu đầu tư, từ đó ảnh hưởng đến giá bất động sản.

Lãi suất tiết kiệm có ảnh hưởng đến giá trị bất động sản (Nguồn: CafeF)

Trên đây là những giải đáp xoay quanh thắc mắc: Điều gì sẽ xảy ra khi lãi suất tiết kiệm tiếp tục giảm? Hi vọng những thông tin tài chính ngân hàng trên sẽ giúp ích cho bạn trong việc đầu tư, tiết kiệm của mình.

Bài viết chỉ mang tính chất tham khảo, OneHousing không chịu trách nhiệm về những trường hợp tự ý áp dụng mà không có sự tư vấn trực tiếp của Pro Agent.

Xem thêm:

Lãi suất tiết kiệm thấp, có nên rút 1 tỷ khỏi ngân hàng để mua bất động sản?

Nếu lãi suất tiết kiệm tiếp tục giảm, điều gì sẽ xảy ra với các sản phẩm bất động sản?