Chỉ số Dow Jones là gì? Vai trò của chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones là một trong những chỉ số quan trọng phản ánh tình hình của nền kinh tế Mỹ. Nắm bắt được thông tin và ý nghĩa của chỉ số này giúp các nhà đầu tư chủ động hơn trong việc đưa ra các quyết định đầu tư chứng khoán. Với những thông tin dưới đây, bài viết sẽ giải thích định nghĩa về chỉ số Dow Jones, đồng thời cung cấp công thức tính chỉ số này và vai trò của nó trong việc đầu tư.

Định nghĩa chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones, hay còn được gọi là Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (The Dow Jones Industrial Average - DJIA), là chỉ số thị trường chứng khoán quan trọng. Chỉ số này theo dõi 30 công ty blue-chip lớn được niêm yết công khai trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ. 

Ban đầu, chỉ số Dow Jones ra đời với 12 công ty chủ yếu hoạt động trong các ngành công nghiệp như đường sắt, bông, ga, đường, thuốc lá và dầu mỏ. Sau một khoảng thời gian, chỉ số này đã mở rộng bao gồm 30 công ty lớn, có lịch sử hoạt động hiệu quả và lâu dài. Các công ty trong chỉ số Dow Jones thường được xem là những công ty có uy tín và ảnh hưởng lớn trên thị trường.

Chỉ số Dow Jones phản ánh sự thịnh vượng hay suy yếu của nền kinh tế Hoa Kỳ (Nguồn: VietStock)

Do sự nổi bật của các công ty này trong chỉ số Dow Jones và tuổi đời lâu dài của chỉ số, các chuyên gia tài chính thường dùng hiệu suất của DJIA nhằm tóm lược tổng thể thị trường chứng khoán Mỹ. DJIA phản ánh hoạt động của các công ty công nghiệp Mỹ, bao quát phần lớn các hoạt động của nền kinh tế quốc gia, khiến nó trở thành thước đo quan trọng về sức khỏe kinh tế của Hoa Kỳ. Mặc dù nền kinh tế còn phụ thuộc vào nhiều lĩnh vực khác, DJIA vẫn được coi là biểu tượng đại diện cho sự thịnh vượng của nền kinh tế Hoa Kỳ.

Những đặc điểm nổi bật của chỉ số Dow Jones

Quy mô

Chỉ số Dow Jones bao gồm 30 công ty lớn và đáng tin cậy nhất của Mỹ, đại diện cho nhiều lĩnh vực khác nhau như công nghệ, tài chính, công nghiệp, dịch vụ y tế và năng lượng. Điều này giúp Dow Jones phản ánh một cách đa dạng và toàn diện tình hình kinh tế của các ngành chủ chốt.

Trọng số

Mỗi công ty trong chỉ số Dow Jones đóng góp với mức trọng số khác nhau, dựa trên giá cổ phiếu và tổng giá trị thị trường của từng công ty. Điều này có nghĩa là những công ty có giá cổ phiếu cao và tổng giá trị thị trường lớn sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến sự biến động của chỉ số.

Chỉnh sửa

Dow Jones là chỉ số được điều chỉnh theo mức giá (price-weighted index), nghĩa là các công ty có giá cổ phiếu cao sẽ tác động nhiều hơn đến chỉ số so với các công ty có giá cổ phiếu thấp. Đây là một đặc điểm quan trọng giúp hiểu rõ cách thức mà chỉ số này phản ánh sự thay đổi trên thị trường.

Các loại chỉ số Dow Jones chủ yếu trong thị trường chứng khoán

• Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (The Dow Jones Industrial Average - DJIA): Bao gồm 30 mã cổ phiếu blue-chip trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, đại diện cho các công ty lớn và uy tín trong nhiều lĩnh vực khác nhau.
• Chỉ số Dow Jones vận tải (Dow Jones Transportation Average - DJTA): Tính từ danh sách 20 mã cổ phiếu thuộc lĩnh vực đường sắt, hàng không và đường thủy niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York. Hiện nay, chỉ số này đã được sáp nhập vào chỉ số Dow Jones hỗn hợp.
• Chỉ số Dow Jones dịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average - DJUA): Được công bố lần đầu vào tháng 1 năm 1929 trên tờ The Wall Street Journal. Chỉ số này bao gồm 15 công ty lớn nhất trong ngành dịch vụ công cộng, thuộc lĩnh vực khí đốt và điện ở Mỹ.
• Chỉ số Dow Jones hỗn hợp: Là chỉ số tổng hợp của 65 mã cổ phiếu, bao gồm DJIA, DJTA và DJUA. Đây là chỉ số phổ biến nhất và được sử dụng làm thước đo cho thị trường chứng khoán Mỹ.

Chỉ số Dow Jones có vai trò như thế nào trong thị trường chứng khoán?

Chỉ số Dow Jones đóng vai trò quan trọng trong thị trường chứng khoán thông qua việc phản ánh mức bình quân gia quyền của giá cổ phiếu của 30 công ty blue-chip hàng đầu. Khi chỉ số Dow Jones tăng, điều này thường cho thấy giá trị cổ phiếu của các công ty trong chỉ số này đang có triển vọng tích cực. Ngược lại, khi chỉ số Dow Jones giảm, thị trường chứng khoán thường có những triển vọng kém khả quan hơn.

DJIA cũng được xem là thước đo chuẩn cho nền kinh tế Mỹ. Chỉ số này nhạy cảm với các thay đổi lớn trong hoạt động kinh tế và chính trị của Hoa Kỳ như chính sách kinh tế, thiên tai, chiến tranh, hay bất ổn xã hội. Chẳng hạn, các đợt sụt giảm mạnh như 22% vào ngày 19/10/1987 hay 12.9% vào ngày 16/03/2020 đều trùng khớp với các thời điểm bất ổn tài chính và kinh tế nghiêm trọng. 

Chỉ số Dow Jones giữ vai trò quan trọng trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán (Nguồn: ATFX)

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng sự tăng hay giảm của chỉ số Dow có thể do sự biến động mạnh mẽ của giá cổ phiếu của một hoặc vài công ty riêng lẻ trong chỉ số. Do đó, khi nắm giữ cổ phiếu của một trong 30 công ty trong chỉ số này, việc chỉ số Dow Jones tăng không nhất thiết đồng nghĩa với việc cổ phiếu của công ty đó cũng tăng. Chỉ số Dow Jones chỉ ra xu hướng trung bình của tất cả 30 cổ phiếu, và chiều hướng này sẽ phụ thuộc vào sự biến động của các cổ phiếu mạnh nhất trong nhóm.

Nhìn chung, DJIA cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình thị trường chứng khoán Mỹ, giúp nhà đầu tư đánh giá được xu hướng chung của thị trường. Tuy nhiên không phải lúc nào chỉ số này cũng phản ánh chính xác tình hình của từng công ty cụ thể.

Công thức tính chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones được tính bằng cách chia tổng giá cổ phiếu của các công ty thành phần cho một hằng số gọi là hằng số Dow. Phương pháp này thay thế phép tính trung bình cộng đơn giản, nhằm tránh việc thay đổi giá trị chỉ số do chia tách cổ phiếu hoặc thay đổi danh sách các công ty thành phần. Mỗi thay đổi về giá của bất kỳ cổ phiếu nào trong danh sách đều ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones, nhưng cổ phiếu có giá trị cao hơn sẽ có tác động lớn hơn.

Công thức tính chỉ số Dow Jones (Nguồn: OneHousing)

Công thức tính chỉ số Dow Jones cụ thể như sau:

Giá DJIA = SUM (Giá cổ phiếu thành phần ) ÷ Hằng số Dow (Lưu ý: Bắt đầu từ tháng 06/2022, hằng số Dow là 0.151728).

Không giống như chỉ số S&P 500, vốn đại diện cho vốn hóa thị trường của các công ty thành phần, chỉ số Dow Jones sử dụng tổng giá cổ phiếu và chia cho hằng số Dow. Hằng số này được xác định trước để xem xét tác động của việc di chuyển một điểm đối với bất kỳ cổ phiếu nào trong 30 cổ phiếu tạo nên chỉ số Dow Jones. 

Với những thông tin trên, bài viết đã cung cấp mọi thông tin cơ bản mà các nhà đầu tư cần biết về chỉ số Dow Jones. Với vai trò phản ánh nền kinh tế dựa trên mức bình quân gia quyền của giá cổ phiếu, chỉ số này giúp các nhà đầu tư chứng khoán đưa ra các quyết định đúng đắn hơn.

Xem thêm: