Trường phái phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán

Phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán là một hoạt động mang lại giá trị thực tiễn cao. Tuy nhiên, việc này đòi hỏi nhiều kỹ năng và kiến thức, không phải ai cũng có thể thực hiện được. Để hiểu rõ hơn về trường phái phân tích cơ bản chứng khoán, bạn đọc có thể tham khảo nội dung bài viết sau đây.

Khái niệm về trường phái phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán

Phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán là phương pháp phổ biến để đánh giá giá trị nội tại của chứng khoán, dựa trên việc đánh giá các yếu tố phản ánh hoạt động kinh doanh và sản xuất của doanh nghiệp. Phương pháp này giúp các nhà tài chính đầu tư dự đoán triển vọng tương lai của công ty. Ngoài ra, các nhà phân tích cơ bản cũng cần xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu như kinh tế vĩ mô và vi mô.

Phân tích cơ bản được dùng để đánh giá giá trị của cổ phiếu (Ảnh: TOPI)

Vai trò của phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán

Phân tích cơ bản chứng khoán là phương pháp đơn giản nhằm xác định giá trị thực hoặc giá trị thị trường của một cổ phiếu. Nhờ quá trình này, nhà tài chính đầu tư có cơ sở vững chắc để ra quyết định giao dịch. Cụ thể:

• Nhà phân tích xác định một con số so sánh với giá trị hiện tại của cổ phiếu, từ đó đánh giá xem cổ phiếu có bị định giá thấp hay quá cao không.
• Nếu giá thị trường cao hơn giá trị thực, cổ phiếu được coi là bị định giá thấp và khuyến nghị mua.
• Nếu giá thị trường thấp hơn giá trị thực, cổ phiếu được coi là định giá quá cao. Trong trường hợp này thì không mua hoặc có thể bán nếu bạn đang nắm giữ cổ phiếu.

Phân tích cơ bản chứng khoán phù hợp với đối tượng nào

Phân tích cơ bản là lựa chọn lý tưởng cho nhà tài chính đầu tư có chiến lược dài hạn. Thay vì theo dõi từng biến động hàng ngày trên thị trường, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc đánh giá giá trị cơ bản của doanh nghiệp. Điều này đòi hỏi sự tư duy lâu dài và một cái nhìn xa trông rộng.

Phân tích cơ bản phù hợp với nhà đầu tư có chiến lược dài hạn (Ảnh: Unica)

Nhà đầu tư dài hạn đặt niềm tin vào các cổ phiếu tiềm năng và hy vọng chúng sẽ mang lại lợi nhuận to lớn trong tương lai. Họ ít quan tâm đến những biến động ngắn hạn trên thị trường, vì họ tin tưởng vào tiềm năng phát triển của doanh nghiệp trong thời gian dài.

Cách tiếp cận thị trường của phân tích cơ bản chứng khoán

Hoạt động phân tích cơ bản chứng khoán thương tiếp cận thị trường qua 2 hình thức là định lượng và định tính.

Phân tích định tính

Các nhân tố trong phân tích định tính gồm có:

• Kỳ vọng ngành: Đánh giá triển vọng phát triển của ngành trong tương lai, quan trọng để đảm bảo sự bền vững cho doanh nghiệp.
• Mô hình kinh doanh: Mỗi doanh nghiệp trong cùng ngành có mô hình kinh doanh riêng biệt. Phân tích sâu vào mô hình kinh doanh sẽ giúp nhà đầu tư hiểu rõ lợi thế cạnh tranh và đưa ra quyết định đầu tư chứng khoán phù hợp.
• Lợi thế cạnh tranh: Lợi thế về chi phí sản xuất, thương hiệu, quy mô kinh doanh và khả năng huy động vốn là những yếu tố quan trọng. Nếu những lợi thế này được phát triển bền vững, doanh nghiệp trở nên đáng tin cậy.
• Rủi ro: Rủi ro từ kinh tế vĩ mô và chu kỳ kinh doanh luôn tồn tại và ảnh hưởng đến doanh nghiệp. Quản trị rủi ro hiệu quả là yếu tố quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững.
• Ban lãnh đạo và quản trị: Tầm nhìn dài hạn và cam kết cùng phát triển với cổ đông là điều cần thiết từ ban lãnh đạo để tạo ra sự tin cậy từ nhà đầu tư.

Phân tích định lượng

Các nhân tố trong phân tích định lượng gồm có:

• Doanh thu và lợi nhuận: Các chỉ tiêu như tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, tỷ suất sinh lời (ROA, ROE, ROIC), biên lợi nhuận ròng, EPS và các khoản thu nhập bất thường thể hiện khả năng sinh lợi của công ty. Những con số phù hợp giúp nhà đầu tư tìm ra cổ phiếu có tiềm năng và sinh lời ổn định.
• Tài sản và nguồn vốn: Cấu trúc vốn, cơ cấu tài sản, tỷ lệ vay nợ và dòng tiền giúp nhà đầu tư nhận biết sức mạnh nội tại của công ty. Công ty có vốn lớn thường có ưu thế và giá cổ phiếu tăng bền vững khi được tin tưởng.
• Dòng tiền: Dòng tiền tự do, chính sách cổ tức và chi phí vốn CAPEX giúp nhà đầu tư hiểu rõ về sự lưu chuyển của dòng tiền và kế hoạch đầu tư của công ty.
• Chỉ số giá thị trường: P/E và P/B cho biết cổ phiếu của công ty có đang được định giá thấp hơn giá trị thựchay không, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định giao dịch phù hợp và thu được lợi nhuận lớn.

Ưu điểm và nhược điểm của phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán

Cũng giống như các hoạt động khác, phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán cũng có các ưu điểm, nhược điểm nhất định.

Ưu điểm

Dưới đây là một số ưu điểm nổi bật của trường phái phân tích cơ bản chứng khoán:

• Tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng: Phân tích cơ bản là phương pháp hữu ích giúp nhà đầu tư tìm ra các cổ phiếu có tiềm năng sinh lời trong dài hạn.
• Đánh giá giá trị nội tại của công ty: Phương pháp này cho phép nhà đầu tư đánh giá giá trị nội tại của một công ty dựa trên các yếu tố định lượng và định tính như tình hình tài chính, cơ cấu cổ đông và triển vọng phát triển.

Phân tích cơ bản giúp nhà đầu tư tìm được các cổ phiếu tiềm năng (Ảnh: VNSC by Finhay)

Nhược điểm

Ngoài các ưu điểm trên, phân tích cơ bản cũng có một vài nhược điểm như sau:

• Khối lượng thông tin lớn: Để thực hiện hoạt động phân tích cơ bản tốt, nhà tài chính đầu tư cần nhiều thời gian để đánh giá và phân tích khi đầu tư chứng khoán.
• Dễ bị tác động bởi yếu tố chủ quan: Tin tức giả, thổi phồng có thể dẫn đến các quyết định đầu tư sai lầm, khiến cho phân tích cơ bản trở nên không chính xác.
• Rủi ro về kinh tế vĩ mô: Nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn có thể gặp phải rủi ro từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như khủng hoảng kinh tế, lạm phát và các biến động khác.
• Yêu cầu tinh thần kiên nhẫn và sự kiểm soát cảm xúc: Phân tích cơ bản đòi hỏi sự kiên nhẫn và kiểm soát cảm xúc trước những biến động liên tục của thị trường. Những nhà đầu tư thiếu kiên nhẫn và không kiểmsoát được cảm xúc thường gặp khó khăn trong việc áp dụng phân tích cơ bản và đầu tư thành công.

Vận dụng phân tích cơ bản vào hoạt động đầu tư chứng khoán

Để tận dụng lợi ích tối đa từ phân tích cơ bản chứng khoán, nhà đầu tư cần chú ý các điểm sau:

• Phối hợp với khả năng quan sát và nắm bắt tình trạng thị trường: Các nhà đầu tư cần có sự nhạy bén trong việc đánh giá tình hình tổng thể của thị trường và khả năng nhận biết các xu hướng.
• Đặt ra giả định về tính chính xác của báo cáo tài chính: Luôn đặt ra giả định về độ chính xác của các báo cáo tài chính công khai để đưa ra những quyết định đầu tư đúng đắn.
• Bám sát số liệu phân tích cơ bản chứng khoán: Nhà đầu tư cần theo dõi các số liệu liên quan đến tình trạng tổng thể của nền kinh tế, sức mạnh của ngành công nghiệp cụ thể và cuối cùng là hiệu quả tài chính của công ty phát hành cổ phiếu được nghiên cứu.

Trên đây là các thông tin về trường phái phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán. Hy vọng các thông tin trong bài có thể giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về hoạt động này và vận dụng tốt vào việc đầu tư của mình.

Xem thêm 

Mới tìm hiểu đầu tư chứng khoán, nắm chắc ngay 20 khái niệm sau

Cách sử dụng hiệu quả lợi nhuận thu được từ đầu tư chứng khoán