Tìm hiểu về hiệu suất thị trường và những yếu tố ảnh hưởng tới hiệu suất thị trường

Hiệu suất thị trường là một chỉ số quan trọng trong lĩnh vực kinh tế và tài chính, đóng vai trò then chốt trong việc định hình quyết định đầu tư. Nghiên cứu về hiệu suất thị trường sẽ cung cấp cho nhà đầu tư tài chính cái nhìn tổng quan về hoạt động tăng trưởng về tài sản của mình cũng như xu hướng thị trường đang giao dịch. Cùng tìm hiểu các kiến thức về hiệu suất thị trường và cách sử dụng chỉ số này để đánh giá hiệu quả đầu tư trong bài viết sau đây.

Khái niệm hiệu suất thị trường

Hiệu suất thị trường là chỉ số quan trọng trong thị trường đầu tư và tài chính để đánh giá hiệu suất của cổ phiếu, quỹ đầu tư, hoặc của cả thị trường tài chính nói chung. Nhờ đó, nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính sẽ có cái nhìn tổng quan về hoạt động, sự tăng trưởng về giá trị của một loại tài sản cụ thể so với thị trường.

Hiệu suất thị trường được đo lường bằng cách so sánh sự biến động của giá trị tài sản (như cổ phiếu) trong một khoảng thời gian nhất định với một chỉ số trên thị trường cơ bản (như chỉ số chứng khoán trong nước hoặc ở thị trường quốc tế). Các nhà đầu tư, chuyên gia tài chính thường sẽ sử dụng chỉ số S&P 500, Dow Jones Industrial Average hoặc NASDAQ Composite để làm thang đo so sánh.

Đối với các nhà đầu tư trên thị trường tài chính, hiệu suất thị trường là một phần chỉ tiêu quan trọng để đưa ra quyết định mua, bán cổ phiếu. Bên cạnh đó, hiệu suất thị trường còn được xem xét dựa trên cả các yếu tố khác như cổ tức trả cho cổ đông, các chỉ số tài chính khác của công ty.

Hiệu suất thị trường là chỉ số quan trọng được dùng để đánh giá hiệu quả đầu tư 

(Nguồn: Chứng Khoán SH)

Hiệu suất thị trường có ý nghĩa gì

Hiệu suất thị trường đóng vai trò quyết định trong quá trình đưa ra quyết định của nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính. Một số ý nghĩa chính của hiệu suất thị trường như sau:

• Đo lường hiệu quả đầu tư: Nhà đầu tư sử dụng chỉ số này để đánh giá xem khoản đầu tư có đang thực sự sinh lời và đạt được kết quả tốt hay kém hơn so với sự tăng trưởng chung của thị trường.
• Xác định xu hướng tăng trưởng của thị trường: Nắm được hiệu suất thị trường sẽ giúp nhà đầu tư phán đoán xu hướng thị trường, từ đó đưa ra dự đoán và điều chỉnh chiến lược đầu tư. Nếu một cổ phiếu có hiệu suất tốt hơn thị trường thì đó có thể là dấu hiệu của xu hướng tăng giá trong tương lai.
• Quyết định mua hoặc bán cổ phiếu: Thông qua việc đánh giá hiệu suất thị trường, nhà đầu tư có cơ sở quyết định nên mua, bán hay tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.

Hiệu suất thị trường có đặc điểm như thế nào

Hiệu suất thị trường được xem là chỉ số trung lập trong việc đánh giá cổ phiếu hoặc quỹ đầu tư. Một khoản đầu tư được nhận định là có tiềm năng tốt khi lợi suất kỳ vọng cao hơn mức trung bình của thị trường. Xếp hạng về “hiệu suất thị trường” là một cách để mô tả tình trạng trung lập của cổ phiếu hoặc quỹ đầu tư so với thị trường trong khoảng thời gian cụ thể.

Các nhà phân tích thường dùng lợi nhuận trung bình của thị trường trong khoảng thời gian xác định để đưa ra đề xuất về xếp hạng hiệu suất thị trường. Thực tế, mỗi nhà phân tích sẽ chọn lựa khung thời gian đánh giá khác nhau (3, 6, 12 hoặc 24 tháng…) tuỳ thuộc vào chiến lược đầu tư và quan điểm về thị trường. 

Nhà đầu tư có thể chọn mốc thời gian 3, 6 hoặc 12 tháng… để đánh giá hiệu suất thị trường (Nguồn: SSI)

Sau đây là các đặc điểm quan trọng của hiệu suất thị trường để nhà đầu tư có thể đánh giá về hoạt động, sự tăng trưởng của tài sản trong bối cảnh thị trường tổng thể.

• Biến động giá: Mức độ biến động giá sẽ được so sánh với mức độ biến động của thị trường chung để đánh giá khả năng lợi nhuận và rủi ro tiềm ẩn.
• Lợi suất tổng cộng: Đây là chỉ số quan trọng để đo lường hiệu suất thực tế của khoản đầu tư, đặc biệt là trong trường hợp công ty trả lợi nhuận bằng cổ tức cho nhà đầu tư.
• So sánh với chỉ số thị trường: Hiệu suất thị trường có thể sử dụng để so sánh với một chỉ số thị trường cơ bản như S&P 500, NASDAQ Composite… để đánh giá hiệu suất của một cổ phiếu/quỹ đầu tư.
• Mức độ rủi ro: Hiệu suất thị trường phản ánh mức độ rủi ro mà nhà đầu tư hoặc người quản lý đầu tư cần chấp nhận. Các khoản đầu tư có hiệu suất cao thường đi kèm với độ rủi ro cao và ngược lại.
• Phản ánh sự kiện thị trường: Hiệu suất thị trường thông thường có thể phản ánh sự tác động của các sự kiện kinh tế, chính trị lên giá cổ phiếu. Những thông tin về thị trường sẽ tạo ra biến động nhất định tới hiệu suất thị trường.

Hiệu suất thị trường ảnh hưởng bởi những yếu tố nào

Hiệu suất thị trường chịu sự ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau trên thị trường tài chính trong và ngoài nước. Tình hình kinh tế, đặc biệt là của nền kinh tế thế giới có thể tạo ra tác động lớn đến sự kỳ vọng vào thị trường và chiến lược đầu tư của nhà đầu tư. Các chính sách tài chính của ngân hàng cũng góp phần vào việc đánh giá hiệu suất thị trường thông qua các chính sách thay đổi về lãi suất, quy mô mua trái phiếu,… Cộng thêm vào đó, tình hình chính trị, sự ổn định về an ninh an toàn quốc gia cũng là những yếu tố ảnh hưởng quan trọng gây ra ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường bởi chúng có thể tạo ra tâm lý lo ngại của nhà đầu tư. 

Hiệu suất thị trường chịu ảnh hưởng bởi kinh tế quốc tế và các chính sách tài chính (Nguồn: Nhadautu)

Không chỉ chịu sự tác động chung từ môi trường kinh tế - chính trị chung bên ngoài, hiệu suất thị trường cũng bị tác động từ chính những thay đổi trong thị trường ngành của cổ phiếu đó. Những biến động lớn về thị trường lao động, giá thành nguyên liệu,… có thể làm ảnh hưởng tới lợi nhuận sau cùng của các công ty và kéo theo đến sự thay đổi về đánh giá hiệu suất thị trường.

Nhìn chung, việc nghiên cứu và hiểu rõ về hiệu suất thị trường sẽ mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư trong việc đưa ra các quyết định mua bán, nắm giữ cổ phiếu hiệu quả. Mong rằng bài viết đã giúp bạn đọc có thêm kiến thức tài chính quan trọng để quản trị danh mục đầu tư và tránh được các rủi ro khi đầu tư trên thị trường.

Xem thêm

Break Out và dấu hiệu nhận biết Break Out thành công trong chứng khoán

HNX-Index là gì? Làm thế nào để doanh nghiệp niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội