So sánh quỹ mở và quỹ đóng

Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, quỹ đầu tư là một trong những công cụ phổ biến và hữu ích để mang lại lợi nhuận và đa dạng hóa rủi ro. Hai loại quỹ phổ biến là quỹ mở và quỹ đóng. Mỗi loại quỹ mang đến những đặc điểm riêng và có ưu thế khác nhau. Trên cơ sở đó, hãy so sánh và tìm hiểu sự khác biệt giữa quỹ mở và quỹ đóng trong bài viết này.

Tổng quan về quỹ đóng

Khái niệm và cách thức vận hành

Quỹ đóng, hay còn gọi là quỹ đầu tư đóng hoặc quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng, là một loại quỹ đầu tư tập thể chỉ phát hành cổ phiếu quỹ một lần duy nhất để huy động vốn. Sau khi thành lập quỹ, nhà đầu tư không được phép rút hoặc thêm vốn vào quỹ. Công ty quản lý quỹ cũng không mua lại cổ phiếu quỹ này.

Quỹ đầu tư đóng chỉ phát hành cổ phiếu quỹ một lần duy nhất (Nguồn: Manulife)

Việc đầu tư quỹ được được thực hiện bằng cách phát hành cổ phiếu một lần. Nếu nhà đầu tư không tham gia mua cổ phiếu quỹ trong lần phát hành ban đầu, họ chỉ có thể mua lại từ cổ đông hiện tại trên thị trường chứng khoán phụ, tương tự như giao dịch cổ phiếu. Quỹ không liên quan đến các giao dịch này. Do đó, quỹ đóng còn được gọi là quỹ giao dịch công cộng.

Đầu tư quỹ đóng (PVCB Capital)

Để tạo sự thanh khoản cho loại quỹ này, sau khi kết thúc việc huy động vốn (hay đóng quỹ), cổ phiếu quỹ đóng có thể được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán như các cổ phiếu khác. Nó cũng có thể được giao dịch trên thị trường phi tập trung (OTC). Cách thức giao dịch tương tự như giao dịch cổ phiếu thông thường.

Ưu nhược điểm

Đầu tư quỹ đóng có những ưu điểm sau đây:

• Gia tăng lợi nhuận cho nhà đầu tư.
• Có thể linh động mua hoặc bán trong suốt phiên giao dịch.
• Giảm thiểu các chi phí đầu tư liên quan đến giao dịch và quản lý.
• Nguồn vốn có tính ổn định cao nên nhà đầu tư có thể tập trung vào việc đầu tư các tài sản dài hạn khác.
• Nguồn vốn sẽ được quản lý bởi các chuyên gia có chuyên môn và nhiều kinh nghiệm.

Tuy nhiên, quỹ đóng cũng có những hạn chế mà các nhà đầu tư cần xem xét:

• Chứng chỉ quỹ đóng chỉ được giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp và không thể bán lại cho công ty quản lý quỹ.
• Quỹ đóng có quy mô và thời gian huy động vốn cố định, điều này có thể gây hạn chế về tính thanh khoản của chứng chỉ quỹ và thời gian thu hồi vốn cho NĐT. Thị giá chứng chỉ quỹ đóng thường có xu hướng thấp hơn.

Tổng quan về quỹ mở

Khái niệm và cách thức vận hành

Quỹ mở là một hình thức quỹ đầu tư được góp vốn bởi nhiều nhà đầu tư có cùng mục tiêu đầu tư, và được quản lý chuyên nghiệp bởi một công ty quản lý quỹ. Đầu tư quỹ mở không giới hạn về thời gian và số lượng người tham gia. Ngoài ra, quỹ mở còn cho phép nhà đầu tư mua/bán lại chứng chỉ quỹ dựa trên Giá trị Tài sản ròng (NAV) vào bất kỳ ngày giao dịch nào của quỹ.

Quỹ đầu tư mở (Nguồn: 24HMoney)

Quỹ mở có thể được hiểu là một hình thức ủy thác đầu tư, trong đó bạn không cần phải trực tiếp tham gia đầu tư. Thay vào đó, các chuyên gia quản lý quỹ giàu kinh nghiệm sẽ làm điều này. Họ sử dụng nguồn vốn từ quỹ để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và thu về lợi nhuận. Sau đó, lợi nhuận được phân chia cho các nhà đầu tư thông qua chứng chỉ quỹ.

Theo đó, chuyên gia quản lý quỹ thường lựa chọn các cổ phiếu có giá thấp hơn giá trị thực hoặc có tiềm năng tăng trưởng tốt trong tương lai để mang lại lợi nhuận cao trong thời gian dài.

Ưu nhược điểm

Đầu tư quỹ mở có những ưu điểm sau đây:

• Mức vốn tối thiểu tham gia vào quỹ mở thường thấp nên mọi nhà đầu tư đều có thể tham gia.
• Quỹ mở có tính thanh khoản cao do cho phép chuyển đổi đơn vị chứng chỉ quỹ thành tiền mặt nhanh chóng và dễ dàng.
• Quỹ mở có danh mục đầu tư đa dạng với nhiều loại tài sản khác nhau, giảm bớt rủi ro cho nhà đầu tư.
• Quá trình tham gia vào quỹ mở không quá phức tạp, giúp tất cả các nhà đầu tư có thể tham gia dễ dàng.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần phải cân nhắc một số hạn chế sau:

• Quỹ mở có mức lãi suất không cao.
• Một số quỹ có chi phí quản lý cao, ảnh hưởng đến lợi ích của nhà đầu tư.
• Nhà đầu tư không có quyền tham gia vào quá trình ra quyết định đầu tư của quỹ.
• Quỹ có thể chịu rủi ro từ sự không ổn định hoặc thất bại của công ty quản lý quỹ, cũng như từ biến động của thị trường tài chính chung.

So sánh khi đầu tư quỹ mở và đầu tư quỹ đóng

Quỹ đóng có các giới hạn về quy mô, thời gian và tính thanh khoản. Tuy nhiên, quỹ đóng có thể mang tính chất đầu tư dài hạn nhờ vào sự ổn định của nguồn vốn. Cụ thể, quỹ đóng không có nghĩa vụ mua lại chứng chỉ quỹ từ các nhà đầu tư, cho phép tập trung toàn bộ nguồn vốn đã huy động vào các danh mục đầu tư dài hạn.

Trong khi đó, quỹ mở có những đặc tính hấp dẫn hơn, đặc biệt là tính thanh khoản cao, cho phép dễ dàng chuyển đổi sang tiền mặt khi cần thiết. Điều này là một ưu điểm của quỹ mở so với quỹ đóng, đặc biệt khi quỹ hoạt động không hiệu quả, nhà đầu tư có khả năng ngừng đầu tư vào quỹ bất kỳ lúc nào để tránh rủi ro.

Nhìn chung, quỹ mở và quỹ đóng đều có vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu đầu tư và phục vụ mục tiêu tài chính của nhà đầu tư. Tuy có những đặc điểm khác nhau, việc lựa chọn giữa quỹ mở và quỹ đóng phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, tính thanh khoản, và nguyện vọng rủi ro của từng nhà đầu tư. Hiểu rõ sự khác biệt giữa hai loại quỹ này có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư thông minh và phù hợp với tình hình tài chính cá nhân

Xem thêm

Chỉ báo CCI trong đầu tư chứng khoán

Những lời khuyên mà huyền thoại Peter Lynch dành cho bạn trong đầu tư chứng khoán