Phân tích giá Cổ phiếu Techcombank năm 2024

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Techcombank (HM:TCB) bắt đầu năm 2024 với sự đột phá trong các phiên giao dịch nhờ vào kết quả kinh doanh lịch sử kể từ khi “lên sàn” chứng khoán. Để có thể đưa ra những nhận định chính xác về giá cổ phiếu Techcombank trong năm 2024, cần phải xem xét thật kỹ kết quả kinh doanh 2023, từ đó xây dựng chiến lược cho toàn năm 2024.

Cổ phiếu ngân hàng là gì?

Cổ phiếu ngân hàng là một loại chứng khoán được phát hành bởi ngân hàng. Khi bạn mua cổ phiếu ngân hàng, bạn sẽ trở thành cổ đông của ngân hàng đó, đồng nghĩa với việc bạn sở hữu một phần vốn của ngân hàng và được hưởng các quyền lợi như:

Lợi nhuận: Nhận cổ tức từ lợi nhuận của ngân hàng.
Quyền biểu quyết: Tham gia vào việc điều hành ngân hàng thông qua việc bỏ phiếu tại các Đại hội đồng cổ đông.
Quyền mua cổ phiếu ưu đãi: Được ưu tiên mua cổ phiếu mới khi ngân hàng phát hành thêm.

Tài chính đầu tư - Cổ phiếu ngân hàng là gì? (Nguồn: Vnbusiness)

Đặc điểm nổi bật của ngành ngân hàng khi niêm yết trên thị trường chứng khoán sẽ có nhiều sự khác biệt so với các lĩnh vực khác như:

Ngân hàng hoạt động với sản phẩm chính là tiền và các dịch vụ liên quan như tín dụng, đầu tư, vay vốn,... Khác biệt với các lĩnh vực khác, sản phẩm của ngân hàng có tính thanh khoản cao và ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế.
Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính, có khả năng chi phối và tác động đến hoạt động của các ngành khác trong nền kinh tế và xã hội.
Ngành ngân hàng chịu sự giám sát và quản lý chặt chẽ bởi Nhà nước thông qua các quy định và luật pháp, đảm bảo tính minh bạch và uy tín cao hơn so với các lĩnh vực khác.
Hiện nay, tổng vốn hóa của ngành ngân hàng chiếm đến 1/4 vốn hóa toàn thị trường chứng khoán, thể hiện vị trí và tầm ảnh hưởng to lớn.
Ngân hàng được bảo vệ bởi hệ thống luật pháp và sự giám sát của Nhà nước, đồng thời được hỗ trợ bởi Kiểm toán và Ngân hàng Nhà nước khi có dấu hiệu bất lợi, giúp giảm thiểu nguy cơ phá sản.
Hoạt động của ngân hàng được thể hiện rõ ràng qua chất lượng dịch vụ khách hàng và các chính sách. Do đó, việc định giá và đánh giá cổ phiếu ngân hàng cũng dễ dàng và chính xác hơn so với các ngành khác.

Kết quả kinh doanh ngân hàng Techcombank trong năm 2023

Đọc tiếp

Trong năm 2023, tổng tài sản của Techcombank đã tăng 21.5%, đạt mức 849.5 nghìn tỷ đồng vào cuối năm. Đối với phân khúc ngân hàng, tín dụng đã tăng 19.2%, lên đến 530.1 nghìn tỷ, phù hợp với hạn mức tín dụng được quy định bởi Ngân hàng Nhà nước.

Kết thúc quý IV năm 2023, Techcombank đã có hơn 13.4 triệu khách hàng, trong đó có 2.6 triệu khách hàng mới đăng ký trong năm 2023, một con số gấp đôi so với năm 2022. Trong tỷ lệ này, 46.8% của khách hàng tham gia qua các kênh kỹ thuật số và 36.2% thông qua hệ sinh thái của các đối tác.

Thu nhập từ hoạt động dịch vụ trong năm 2023 đã tăng 9.5%, đạt 10.2 nghìn tỷ đồng. Trong đó, quý IV đơn riêng ghi nhận sự gia tăng mạnh mẽ, với thu nhập từ dịch vụ đạt 3.1 nghìn tỷ đồng, đây là quý có nguồn thu từ dịch vụ cao nhất trong lịch sử hoạt động của ngân hàng này. Động lực đằng sau sự tăng trưởng đáng kể trong hoạt động dịch vụ xuất phát từ nhiều nguồn thu, bao gồm cả thu nhập từ dịch vụ thẻ tăng 33.7%, đạt 2.148 tỷ đồng trong năm; thu từ thư tín dụng (LC), tiền mặt và thanh toán tăng 81.5%, đạt 4.509 tỷ đồng; thu từ dịch vụ ngoại hối tăng 9.2%, đạt gần 996 tỷ đồng.

Ngoài ra, Techcombank cũng ghi nhận thu nhập 1.4 nghìn tỷ đồng từ các hoạt động khác trong năm vừa qua. So với chi phí thuần khoảng 373 tỷ đồng năm 2022, chủ yếu đến từ thu nhập kinh doanh ngoại hối, giao dịch chứng khoán đầu tư và lợi nhuận từ việc thanh lý trụ sở cũ tại Hà Nội vào quý I/2023.

Thu nhập lãi thuần quý IV năm 2023 tăng khoảng 11.4%, đánh dấu sự phục hồi sau chuỗi giảm ở ba quý trước, làm cho lãi thuần cả năm đạt 27.7 nghìn tỷ đồng và giảm tỷ lệ giảm xuống 8.6% so với cùng kỳ năm trước.

Kết quả kinh doanh Techcombank 2023 đang trên đà phát triển tốt (Nguồn: VnExpress)

Kết quả tổng thể, Techcombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý IV năm 2023 đạt 5.8 nghìn tỷ đồng, tăng 21.6% so với cùng kỳ năm trước. Trong năm 2023, lợi nhuận trước thuế đạt 22.9 nghìn tỷ đồng, vượt quá kế hoạch 22 nghìn tỷ đã được Đại hội Đồng cổ đông thông qua vào tháng 4/2023. Kết quả kinh doanh năm 2023 của Techcombank là minh chứng cho khả năng nắm bắt tình hình và dự báo chính xác diễn biến thị trường, cùng với khả năng triển khai kế hoạch đúng đắn của ngân hàng này. (Nguồn: VietNamNet)

Phân tích kỹ thuật

Hỗ trợ – Kháng cự

Vùng hỗ trợ

5 Vùng hỗ trợ quan trọng của cổ phiếu TCB:

Hỗ trợ bởi đường xu hướng tăng trung hạn tại 33.000 – 34.000đ/cp. Có tiềm năng được mua theo xu hướng nếu giá cổ phiếu Techcombank điều chỉnh giảm về ngưỡng này.
Hỗ trợ tâm lý 30.000đ/cp. Vùng giá đã hỗ trợ cho đợt tăng mạnh từ 30.000đ/cp lên 38.000đ/cp.
Hỗ trợ mạnh 25.000đ/cp. Vùng giá kháng cự trước đây trở thành hỗ trợ quan trọng cho toàn bộ xu hướng giá. Đây là vùng giá có xác suất Bounce mạnh nếu giá cổ phiếu Techcombank giảm về vùng này.
Hỗ trợ tâm lý mạnh 20.000đ/cp. Vùng giá hỗ trợ trong giai đoạn thị trường tồi tệ năm 2022 và chưa có dấu hiệu điều chỉnh trong năm 2024.
Hỗ trợ thấp nhất 13.500đ/cp. Chỉ xảy ra khi có sự cố nghiêm trọng như COVID-19 khiến thị trường hoảng loạn.

Kết luận: 5 vùng hỗ trợ trên đóng vai trò quan trọng trong việc xác định xu hướng giá cổ phiếu Techcombank. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Vùng kháng cự

3 Vùng kháng cự quan trọng của cổ phiếu Techcombank

Kháng cự tâm lý gần nhất Mức giá: 40.000đ/cp đang có tiềm năng bị phá vỡ bởi bức tranh cơ bản khả quan.
Vùng hỗ trợ năm 2022 chuyển thành kháng cự 46.500 – 48.000đ/cp.
Vùng kháng cự cao nhất từ trước đến nay 58.600đ/cp.

Kết luận: 3 vùng kháng cự trên đóng vai trò quan trọng trong việc xác định xu hướng giá cổ phiếu Techcombank trong tương lai. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Hành động giá (Price Action)

Mô hình Price Action:

Mô hình Vai – Đầu – Vai ngược xuất hiện rõ ràng trên biểu đồ giá cổ phiếu TCB năm 2024.
Tín hiệu phá vỡ đường neckline mạnh mẽ đã giúp giá cổ phiếu vượt qua kháng cự tâm lý 40.000đ/cp sau Tết Nguyên đán 2024.

Vùng hỗ trợ quan trọng:

Hỗ trợ bởi vai trái: 33.000đ/cp.
Hỗ trợ bởi đáy ở vùng đầu: 19.800đ/cp.
Hỗ trợ bởi vai phải: 27.500đ/cp.
Hỗ trợ chuyển đổi khi giá phá kháng cự neckline: 33.500đ/cp.

Mục tiêu:

Mục tiêu tối đa của mô hình là 53.400đ/cp.

Kết luận:

Mô hình Vai – Đầu – Vai ngược là mô hình Price Action lý tưởng để giao dịch và thực hành trong năm 2024.

Một số chỉ báo kỹ thuật quan trọng

Một phần quan trọng trong quá trình phân tích kỹ thuật là thẩm định các tín hiệu thông qua các chỉ báo quan trọng như EMA, MACD, và RSI:

Giao điểm Vàng (Golden Crossover): Xuất hiện giao điểm vàng là một tín hiệu tích cực, hỗ trợ phe bull. Hiện giá cổ phiếu TCB đang cách xa đường EMA, cho thấy xu hướng rất mạnh mẽ. Lần cuối giá chạm EMA10 khung tuần là cách đây 2 tháng, tín hiệu rằng nhà đầu tư có thể sẽ mua vào và đợi cơ hội.

Long Signal từ MACD: Tín hiệu mua xuất hiện khi MACD vượt ngưỡng 0 và Histogram ở trạng thái tăng - điều này làm tăng động lực cho phe mua và tạo sự quan tâm đối với cổ phiếu Techcombank.

Overbought signal từ RSI: Tín hiệu quá mua xuất hiện trên khung tuần, đặc biệt nhạy cảm. Sau ba năm, chúng ta lại chứng kiến một đợt FOMO mạnh mẽ kể từ năm 2021. Giá cổ phiếu Techcombank chạm ngưỡng 42.000đ vào tháng 01/2021 và tiếp tục tăng lên vùng giá 58.000đ vào tháng 03/2021 trước khi giảm đi. (Nguồn: Investing)

Định giá cổ phiếu Techcombank

Định giá cổ phiếu Techcombank (Nguồn: HoldVN)

Dựa vào biểu đồ BVPS, EPS, P/E và P/B của cổ phiếu TCB, thấy được:

BVPS tăng ổn định qua từng quý và đạt 37.367đ/cp vào cuối quý 4-2023. Điều này phản ánh một hình ảnh vững về tăng trưởng kinh doanh từ năm 2018 đến nay.
EPS duy trì ổn định với mức 5.117đ/cp, do LNST không có biến động nhiều trong ba năm gần đây.
P/B và P/E có dấu hiệu giảm do giá cổ phiếu giảm.

Dự báo xu hướng và chiến lược

Dựa vào các phân tích cơ bản và kỹ thuật đã trình bày, giá cổ phiếu Techcombank dự kiến rằng trong giai đoạn còn lại của năm 2024 và nửa đầu năm 2025, giá cổ phiếu Techcombank sẽ trải qua biến động theo Mô hình Vai - Đầu - Vai ngược. Dự đoán diễn biến giá cổ phiếu như sau:

Giai đoạn 1: Giá điều chỉnh về khoảng 33.000 - 34.000đ/cp để kiểm tra lại đường neckline và là lần thứ ba tiếp cận hỗ trợ kênh giá tăng.

Giai đoạn 2: Từ mức 33.000 - 34.000đ/cp, giá tăng phục hồi lên 42.000đ và phá vỡ kháng cự này, tiến tới mức 48.000đ/cp đồng thời là kháng cự của kênh giá tăng.

Giai đoạn 3: Giá điều chỉnh từ 48.000đ về 42.000đ và là lần thứ tư tiếp cận hỗ trợ kênh giá tăng.

Giai đoạn 4: Sóng cuối cùng tăng từ 42.000đ lên 58.000đ. Đây là giai đoạn có tiềm năng VNINDEX quay trở lại đỉnh cũ 1535 điểm.

Bài viết đã phân tích các tiềm năng của cổ phiếu Techcombank trong năm 2024 dựa trên các yếu tố kinh doanh, kỹ thuật và định giá. Với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ và mức định giá hợp lý, Techcombank có thể là lựa chọn đầu tư hấp dẫn cho nhà đầu tư trung và dài hạn.

Xem thêm

Làm thế nào để tiếp thị hiệu quả trên thị trường bất động sản?

Chuyên gia tiết lộ cách gây ấn tượng ngay lần gặp đầu tiên với khách hàng bất động sản