Ngạn ngữ phố Wall "Sell in May and go away" và cách đầu tư hiệu quả

Ngạn ngữ phố Wall "Sell in May and go away" đã từ lâu trở thành một phương châm phổ biến trong giới đầu tư chứng khoán. Tuy nhiên, liệu chiến thuật này có thực sự hiệu quả và làm thế nào để áp dụng một cách hiệu quả là câu hỏi đang được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Trên thực tế, việc áp dụng "Sell in May and go away" đòi hỏi sự nắm vững về nguyên tắc thị trường và có chiến lược đầu tư chặt chẽ.

“Sell in May and go away” có nghĩa là gì?

Nguồn gốc của "Sell in May and go away" xuất phát từ London, là trung tâm tài chính của Anh. Cụm từ này lần đầu tiên xuất hiện trong tựa đề của một bài báo vào năm 1868: “Sell in May and go away, and come again on St. Leger’s Day”. Trong đó, St. Leger’s Day dùng để chỉ một sự kiện đua ngựa được tổ chức từ năm 1776. Đây là một trong những sự kiện có tầm ảnh hưởng lớn tại Anh.

Trong bối cảnh này, ngạn ngữ khuyên các nhà đầu tư, giới quý tộc và các ngân hàng Anh nên bán cổ phiếu của họ vào tháng 5, nghỉ ngơi và quay lại thị trường sau khi cuộc đua kết thúc vào tháng 10. Tại Mỹ, một số nhà đầu tư đã áp dụng một chiến lược tương tự bằng cách hạn chế đầu tư trong khoảng thời gian từ Ngày Tưởng niệm (tháng Năm) đến Ngày Lao động (tháng Chín).

"Sell in May and go away" xuất phát từ London - Trung tâm tài chính của Anh (Ảnh: Mytrade)

Dữ liệu từ thực tế giao dịch ở nhiều thị trường chứng khoán lớn trên thế giới đã minh chứng cho tính chính xác của câu ngạn ngữ này.

• Thời gian từ tháng 10 đến tháng 1 thường có xu hướng tăng cường nhu cầu mua sắm và quyết toán sổ sách trước kỳ nghỉ lễ Giáng Sinh và năm mới.
• Sau đó, trong tháng 2 và tháng 3, thị trường thường trải qua mức tăng trưởng nhẹ do tác động dư âm từ giai đoạn trước đó. Tháng 4 là thời điểm báo cáo tài chính cho quý đầu tiên của năm mới, dẫn đến sự biến động mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán.
• Từ tháng 5 đến tháng 10, tâm lý của nhà đầu tư thường trở nên ít lạc quan hơn, khi kết quả của quý đầu tiên đã được công bố và mọi người thường dành thời gian cho kỳ nghỉ hè. Đặc biệt, trong những năm có các cuộc bầu cử lớn, thị trường chứng khoán thường trải qua những giai đoạn không ổn định do chưa có kết quả bầu cử chính thức.

Tuy nhiên, không phải lúc nào câu ngạn ngữ này cũng hoàn toàn chính xác và có những trường hợp ngoại lệ. Nhà đầu tư cần phải chú ý đến nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm điều kiện kinh tế - xã hội, tình hình chính trị và tâm lý thị trường, tất cả đều có thể ảnh hưởng đến "Sell in May and go away".

Tính hai mặt của “Sell in May and go away”

Dữ liệu lịch sử từ thị trường Mỹ cho thấy rằng "Sell in May and go away" là một chiến lược hoàn toàn hợp lý. Từ năm 1945, chỉ số S&P 500 trung bình tăng 6,7% từ tháng 11 đến tháng 4, trong khi chỉ tăng 2% trong giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 10.

Không chỉ S&P 500, chỉ số Dow Jones cũng là một minh chứng cho nguyên tắc này. Dữ liệu từ năm 1950 đến 2013 cho thấy, lợi nhuận trung bình từ tháng 5 đến tháng 10 chỉ là 0,3%, trong khi từ tháng 11 đến tháng 4 năm sau lại là 7,5% (theo Forbes).

Chiến lược "Sell in May and go away" giúp nhà đầu tư có thể dựa vào xu hướng này để ra quyết định đầu tư. Trong khi thị trường ít biến động và giá cổ phiếu giảm, đây là cơ hội tốt để đầu tư cổ phiếu dài hạn. Hơn nữa, với thị trường ít biến động từ tháng 5 đến tháng 10, nhà đầu tư không cần lo lắng về mức thua lỗ vì dao động giá thường thấp.

Nhà đầu tư có thể dựa vào "Sell in May and go away" để đưa ra quyết định phù hợp (Ảnh: Stockbiz)

Tuy chiến lược "Sell in May and go away" có nhiều số liệu thống kê chứng minh tính hiệu quả, nhưng không phải lúc nào cũng đem lại kết quả như mong đợi. Vì vậy, nhà đầu tư cần phải nhận biết rõ những hạn chế của chiến lược này và tìm kiếm những phương án đầu tư khác mà hiệu quả hơn, nhằm tránh lỡ mất cơ hội kiếm lợi nhuận.

Một số hạn chế của chiến lược này có thể kể đến như sau:

• "Sell in May and go away" không phải là một phương pháp áp dụng cho tất cả các thị trường. Nó chỉ hoạt động tốt trên một số thị trường nhất định và với các danh mục đầu tư cụ thể. Ví dụ, tại Trung Quốc, thị trường chứng khoán đã tăng 20% trong thời gian từ tháng 5 đến tháng 10 từ năm 2017 đến 2020. Ngược lại, ở Mỹ và Anh, dòng tiền vào thị trường chứng khoán thường giảm trong giai đoạn này.
• Việc bán ra cổ phiếu vào tháng 5 có thể gây ra mất mát về chi phí cơ hội. Vì trong thời gian này, có nhiều nhà đầu tư bắt đầu bán ra cổ phiếu, dẫn đến giảm giá mạnh mẽ. Trong trường hợp này, bạn có thể lựa chọn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu và đợi chúng phục hồi hoặc tăng trưởng trở lại. Tuy nhiên, nếu bạn quyết định bán ra, có thể bạn sẽ phải trả giá cao hơn khi muốn mua lại chúng trong tương lai.

(Nguồn thông tin: VNSC)

Làm thế nào để áp dụng chiến thuật “Sell in May and go away” được hiệu quả?

Để áp dụng chiến thuật "Sell in May and go away" một cách hiệu quả, bạn có thể thực hiện các bước sau:

• Xoay vòng đầu tư: Thay vì ngừng đầu tư hoàn toàn vào mùa hè và đầu mùa thu, nhà đầu tư có thể xem xét thay đổi danh mục đầu tư và chuyển sang các sản phẩm ít bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng "Sell in May and go away". Ví dụ, lĩnh vực sức khoẻ và công nghệ thường ổn định và có mối quan hệ mật thiết với cuộc sống con người.
• Thấu hiểu bản thân: Hãy xác định rõ bản thân thuộc trường phái đầu tư nào, là người ổn định lâu dài hay người ưa thích rủi ro và mạo hiểm. Nếu bạn đầu tư vào các danh mục chứng khoán an toàn, hiệu ứng "Sell in May and go away" sẽ không ảnh hưởng nhiều. Ngược lại, nếu bạn muốn đạt được nhiều lợi nhuận hơn và sẵn lòng chấp nhận rủi ro, hãy xem xét thay đổi danh mục và sử dụng các chiến lược bảo vệ như cắt lỗ.
• Quản lý rủi ro: Luôn luôn quản lý rủi ro khi thực hiện chiến thuật này. Sử dụng các công cụ như cắt lỗ để bảo vệ vốn đầu tư của bạn và đảm bảo rằng bạn không phải chịu tổn thất lớn nếu thị trường phản ứng không như dự đoán.
• Theo dõi và đánh giá: Theo dõi kết quả của chiến thuật này và đánh giá hiệu quả đạt được. Qua đó, bạn có thể điều chỉnh chiến lược theo cách phù hợp với tình hình thị trường và mục tiêu đầu tư của bạn.

Hãy xác định rõ bản thân thuộc trường phái đầu tư trước khi áp dụng “Sell in May and go away” (Ảnh: Theblock101)

Như vậy, "Sell in May and go away" không phải là một quy tắc tuyệt đối. Điều quan trọng là hiểu rõ về tính chất của thị trường và điều chỉnh chiến lược đầu tư theo từng tình huống cụ thể. Hãy luôn cân nhắc kỹ lưỡng và tham khảo ý kiến của các chuyên gia trước khi đưa ra quyết định đầu tư quan trọng.

Xem thêm

Những lời khuyên mà huyền thoại Peter Lynch dành cho bạn trong đầu tư chứng khoán

Chu kỳ tâm lý thị trường chứng khoán, bạn đang ở đâu?