Khi nào nhà đầu tư chứng khoán bị Margin "call"?

Trong thị trường chứng khoán, margin là một công cụ tài chính giúp nhà đầu tư vay vốn từ công ty chứng khoán để mua chứng khoán. Việc sử dụng margin có thể giúp nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận tiềm năng, tuy nhiên cũng đi kèm với rủi ro cao hơn. Vậy khi nào nhà đầu tư chứng khoán bị margin "call"? Bài viết dưới đây sẽ cung cấp cho bạn những thông tin chi tiết giải đáp vấn đề này.

Call margin là gì?

Giao dịch ký quỹ, hay Call margin, không chỉ đơn thuần là một thông báo từ sàn giao dịch, mà còn là cảnh báo đối với những nhà đầu tư đang vay mượn để tham gia thị trường chứng khoán. Khi mức ký quỹ trong tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng an toàn quy định, tạo ra áp lực đáng kể đòi hỏi nhà đầu tư phải xử lý ngay lập tức.

Cảnh báo này đòi hỏi họ phải nạp thêm tiền vào tài khoản hoặc thực hiện bán ra một số cổ phiếu để giảm bớt tỷ lệ vay margin; đảm bảo rằng mọi thứ trở lại mức an toàn. Đây thường là một quá trình căng thẳng và đòi hỏi sự quyết đoán trong việc đưa ra quyết định.

Điều đáng chú ý, chỉ những nhà đầu tư sử dụng margin mới phải đối mặt với rủi ro của Call margin, vì đây là một yếu tố phức tạp và rủi ro phát sinh từ việc mua bán trên dựa trên tiền vay.

Chỉ những nhà đầu tư sử dụng margin mới phải đối mặt với rủi ro call margin (Nguồn: laodong)

Lý do khiến nhà đầu tư bị Call margin

Nhà đầu tư sử dụng margin để gia tăng lợi nhuận tiềm năng, tuy nhiên cũng đi kèm với rủi ro bị Call margin. Call marginn xảy ra khi giá trị tài sản đảm bảo cho khoản vay margin giảm xuống dưới mức tối thiểu do công ty chứng khoán quy định.

Dưới đây là lý do chính khiến nhà đầu tư bị Call margin:

• Giảm giá cổ phiếu: Khi giá cổ phiếu giảm mạnh, giá trị tài sản đảm bảo cho khoản vay margin cũng giảm theo. Nếu giá trị tài sản xuống dưới mức tối thiểu, nhà đầu tư sẽ bị Call margin.
• Biến động thị trường: Thị trường chứng khoán biến động liên tục, giá cổ phiếu có thể tăng giảm bất ngờ. Nếu nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ margin cao, biến động thị trường mạnh có thể khiến họ nhanh chóng bị Call margin.
• Quản lý rủi ro kém: Nhà đầu tư cần quản lý rủi ro hiệu quả khi sử dụng margin. Việc đặt lệnh cắt lỗ hợp lý, theo dõi thị trường thường xuyên và điều chỉnh tỷ lệ margin phù hợp sẽ giúp giảm thiểu nguy cơ bị Call margin.

Call Margin xảy ra khi giá trị tài sản đảm bảo cho khoản vay margin giảm xuống dưới ngưỡng an toàn quy định (Nguồn: sggp)

Ví dụ, giả sử nhà đầu tư A mua 1.000 cổ phiếu công ty XYZ giá 100.000 đồng/cp, sử dụng 500 triệu đồng tiền mặt và vay 500 triệu đồng margin từ công ty chứng khoán. Tuy nhiên, khi giá cổ phiếu công ty XYZ giảm xuống 80.000 đồng/cp. Giá trị tài sản đảm bảo của nhà đầu tư A lúc này chỉ còn 800 triệu đồng (1.000 cp x 80.000 đồng/cp), thấp hơn mức tối thiểu 900 triệu đồng (500 triệu đồng vay + 40% giá trị tài sản) do công ty chứng khoán quy định.

Lúc này, công ty XYZ không muốn mất tiền, họ sẽ Call margin và yêu cầu nhà đầu tư A nạp thêm 100 triệu đồng vào tài khoản hoặc công ty chứng khoán sẽ bán cổ phiếu của nhà đầu tư A để thu hồi khoản vay.

Hậu quả khi nhà đầu tư bị Margin "call"

Khi nhà đầu tư chứng khoán gặp phải tình trạng Call margin, hậu quả trực tiếp đối với kế hoạch tài chính đầu tư có thể đáng lo ngại. Điều này buộc họ phải thực hiện những biện pháp nhất định để tái cấu trúc danh mục đầu tư, như giảm tỷ lệ sử dụng margin hoặc nộp thêm tiền vào tài khoản. 

Trong trường hợp không thể thực hiện những biện pháp này, họ có thể đối mặt với việc tài sản của mình bị bán giải chấp theo quyết định của công ty chứng khoán. Một kịch bản mà không chỉ ảnh hưởng đến giá trị tài sản hiện tại, mà còn có thể làm mất cơ hội với các cổ phiếu tiềm năng trong tương lai.

Khi nhà đầu tư bị call margin cần phải thực hiện những biện pháp nhất định để tái cấu trúc danh mục đầu tư (Nguồn: vov)

Nhà đầu tư nên làm gì để tránh bị Call margin?

Call margin mặc dù mang lại lợi nhuận tức thời, nhưng cũng là một con dao hai lưỡi có thể đẩy nhà đầu tư vào nguy cơ nặng nề. Đặc biệt đối với những nhà đầu tư sử dụng margin với số tiền ký quỹ lớn, khi giá cổ phiếu giảm, áp lực tâm lý thường khiến cho tình trạng thua lỗ trở nên trầm trọng hơn.

Để tránh bị Call margin, cần có sự hiểu biết vững chắc về tỷ lệ đòn bẩy và quản lý danh mục đầu tư. Nếu danh mục tài chính đầu tư chứa nhiều cổ phiếu, đặc biệt là những cổ phiếu yếu, việc cơ cấu lại danh mục là không thể tránh khỏi.

Thay vì đuổi theo vốn và lợi nhuận khi thị trường phục hồi, nhà đầu tư cần nhìn nhận thị trường phục hồi như một cơ hội để tái cơ cấu lại danh mục đầu tư. Hãy cẩn trọng khi cố gắng san bằng giá bằng cách mua thêm cổ phiếu khi giá đã giảm mạnh.

Nếu là nhà đầu tư mới, hãy cân nhắc giao dịch không sử dụng margin cho đến khi có đủ kinh nghiệm và hiểu biết về các rủi ro liên quan. Sử dụng margin mà không biết cách quản lý rủi ro có thể dẫn đến tình trạng margin call và thậm chí là mất tài khoản.

Để tránh bị Call Margin nhà đầu tư cần có sự hiểu biết vững chắc về tỷ lệ đòn bẩy và quản lý danh mục đầu tư (Nguồn: nld)

Đối với những nhà đầu tư không có nhiều tiền mặt dự phòng, việc sử dụng margin cũng không phải là lựa chọn tốt. Khi Margin "call" xảy ra, không bổ sung được tiền mặt có thể buộc nhà đầu tư phải bán bớt cổ phiếu hoặc chịu mất tài khoản.

Trước khi tham gia giao dịch, cần đọc kỹ và hiểu rõ các quy định về Margin "call" của sàn giao dịch và công ty chứng khoán. Đặt ra kế hoạch về việc sử dụng margin dựa trên tỷ lệ ký quỹ ban đầu và tỷ lệ kí quỹ duy trì.

Hãy nhớ rằng, lợi nhuận luôn đi kèm với rủi ro, sử dụng margin có thể mang lại cơ hội lớn nhưng cũng đi liền với nguy cơ Margin "call". Hãy kiểm soát việc sử dụng margin và luôn đặt sẵn các lệnh stoploss để hạn chế rủi ro trong quá trình giao dịch.

Hy vọng rằng với những thông tin được chia sẻ trên đây, các nhà đầu tư đã hiểu rõ bản chất, nguyên nhân và hậu quả của Margin "call", từ đó sử dụng margin một cách an toàn và tối ưu hóa lợi nhuận trên thị trường chứng khoán.

Xem thêm

Tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội trong đầu tư chứng khoán và cách vượt qua nó

Quy luật cung - cầu và ảnh hưởng của nó đến thị trường chứng khoán