Các loại chứng chỉ quỹ phổ biến tại Việt Nam

Với sự đa dạng về loại hình và chiến lược đầu tư, tìm hiểu kỹ các loại chứng chỉ quỹ là việc làm quan trọng giúp bạn tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong quá trình đầu tư. Theo đó, bài viết này sẽ giới thiệu các loại chứng chỉ quỹ phổ biến tại Việt Nam, đồng thời phân tích đặc điểm và nêu cách thức hoạt động của từng loại, giúp bạn dễ dàng lựa chọn sản phẩm đầu tư phù hợp.

Quỹ mở (Open-end funds)

Chứng chỉ quỹ là một loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp trong quỹ đầu tư. Đây là hình thức đầu tư phù hợp cho những ai muốn tham gia thị trường tài chính nhưng không có nhiều thời gian hoặc kinh nghiệm để tự quản lý danh mục đầu tư. 

Chứng chỉ quỹ được chia thành nhiều loại hình như quỹ mở (Open-end funds), quỹ đóng (Closed-end funds), quỹ hoán đổi danh mục (ETF),... Trong đó, quỹ mở là một trong những hình thức đầu tư phổ biến nhất. 

Tổng quan về quỹ mở 

Quỹ mở về bản chất là hình thức đầu tư chứng khoán gián tiếp. Nghĩa là thay vì trực tiếp mua chứng khoán, bạn sẽ ủy thác vốn cho công ty tài chính hoặc tổ chức quản lý quỹ uy tín. Sau đó, các chuyên gia đầu tư giàu kinh nghiệm của các tổ chức này sẽ giúp bạn đầu tư vào kênh phù hợp.  

Nguyên tắc hoạt động của quỹ mở (Ảnh: Timo) 

Nếu đầu tư chứng khoán trực tiếp bạn sẽ nhận được cổ phiếu (hoặc trái phiếu) thì đầu tư vào quỹ mở bạn sẽ nhận được tài sản xác nhận là chứng chỉ quỹ. 

Nhà đầu tư có thể mua hoặc bán chứng chỉ quỹ trực tiếp từ công ty quản lý quỹ vào bất kỳ thời điểm nào, dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) được cập nhật hàng ngày. Bên cạnh đó, quỹ mở không giới hạn số lượng chứng chỉ quỹ phát hành, cho phép bạn chủ động thay đổi quy mô quỹ tùy theo nhu cầu đầu tư.

Lợi ích nổi bật của quỹ mở với nhà đầu tư

Với các nhà đầu tư chưa có nhiều kinh nghiệm theo dõi biến động của thị trường chứng khoán, đầu tư vào quỹ mở sẽ là lựa chọn lý tưởng.  

Trước hết, quỹ mở được quản lý bởi các chuyên gia tài chính giàu kinh nghiệm, giúp bạn tiếp cận với những chiến lược đầu tư hiệu quả để mang về lợi nhuận ổn trong dài hạn. Lợi ích này đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư không có nhiều thời gian hoặc kiến thức để tự quản lý danh mục, nhưng vẫn muốn đạt được mục tiêu tài chính về lâu dài.

Thứ hai, danh mục đầu tư của quỹ mở thường được đa dạng hóa, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản tài chính khác, giúp giảm thiểu tác động của biến động thị trường đến số vốn bạn đầu tư. 

Ngoài ra, tính thanh khoản cao cũng là một ưu điểm đáng chú ý. Bởi lẽ, nhà đầu tư có thể dễ dàng mua hoặc bán chứng chỉ quỹ dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) hàng ngày. 

Một số quỹ mở đang hoạt động tại Việt Nam

Tại Việt Nam hiện nay có không ít công ty quản lý quỹ mở đã được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép hoạt động. Nếu đang tìm kiếm địa chỉ đầu tư chứng chỉ quỹ uy tín, bạn có thể tham khảo một số cái tên sau đây. 

VinaCapital và Dragon Capital là hai công ty quản lý quỹ mở hàng đầu Việt Nam hiện nay (Ảnh: Diễn đàn Kinh doanh) 

Công ty Quản lý Quỹ VinaCapital (VCFM)

Đây là một trong những công ty quản lý quỹ hàng đầu Việt Nam với đa dạng kênh đầu tư, bao gồm quỹ cổ phiếu VESAF/VEOF/VMEEF, quỹ trái phiếu VFF và quỹ cân bằng VIBF. 

Sau khi mua chứng chỉ quỹ mở của VinaCapital, vốn của nhà đầu tư sẽ được phân bổ vào 7 loại tài sản là cổ phiếu niêm yết, trái phiếu, vốn cổ phần tư nhân, bất động sản, năng lượng sạch, đầu tư công nghệ và tín chỉ carbon.  

VinaCapital cũng mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tham gia quỹ mở dễ dàng bằng cách đăng ký tài khoản và đặt lệnh online trực tiếp tại các ứng dụng ngân hàng như BIDV, MB Bank, VietinBank, HSBC,... 

Công ty Quản lý Quỹ Dragon Capital 

Dragon Capital cũng là một cái tên quen thuộc với các nhà đầu tư chứng chỉ quỹ tại Việt Nam và khu vực Đông Nam Á. Với quỹ mở Dragon Capital, nhà đầu tư có thể lựa chọn các danh mục là: 

• Quỹ đầu tư chứng khoán DCDS 
• Quỹ đầu tư cổ phiếu VFMVSF
• Quỹ đầu tư trái phiếu DCBF 
• Quỹ đầu tư doanh nghiệp DCBC 
• Quỹ trái phiếu gia tăng thu nhập cố định DCIP 

Quỹ đóng (Closed-end funds)

Quỹ đóng là một loại quỹ đầu tư được thành lập với số vốn cố định trong suốt thời gian hoạt động. Nhà đầu tư chỉ có thể mua chứng chỉ quỹ khi quỹ đóng phát hành lần đầu hoặc giao dịch trên sàn chứng khoán, thay vì mua bán trực tiếp từ công ty quản lý quỹ như quỹ mở. 

Quỹ đóng khác quỹ mở như thế nào? 

Điểm khác biệt chính giữa quỹ đóng và quỹ mở nằm ở tính thanh khoản và cách thức giao dịch. 

Quỹ mở cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán chứng chỉ quỹ trực tiếp với công ty quản lý quỹ dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) hàng ngày, có tính linh hoạt cao. Trong khi đó, quỹ đóng không cho phép nhà đầu tư rút vốn trực tiếp từ quỹ. Giao dịch quỹ đóng sẽ được thực hiện thông qua thị trường chứng khoán, giá cả phụ thuộc vào cung cầu của thị trường và có thể chênh lệch so với NAV. 

Điểm khác biệt giữa quỹ đóng và quỹ mở (Ảnh: SSI) 

Tuy nhiên, nhờ tính ổn định của nguồn vốn, quỹ đóng thường là lựa chọn tốt để đầu tư vào các tài sản dài hạn như bất động sản, hạ tầng hoặc cổ phần tư nhân.

Đặc điểm của quỹ đóng

Về ưu điểm, nguồn vốn cố định trong suốt thời gian hoạt động của quỹ đóng cho phép các nhà quản lý quỹ dễ dàng xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn vào các tài sản khó thanh khoản (bất động sản, hạ tầng,...), từ đó tối ưu hóa cơ hội sinh lời. 

Ngoài ra, quỹ đóng thường giao dịch trên sàn chứng khoán, cho phép nhà đầu tư mua bán mà không ảnh hưởng đến cấu trúc vốn của quỹ. 

Quỹ đóng được niêm yết như một cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán (Ảnh: Anfin) 

Tuy nhiên, nhược điểm của quỹ đóng là giá giao dịch có thể chênh lệch so với giá trị tài sản ròng (NAV) do biến động cung cầu trên thị trường, dẫn đến rủi ro về giá. 

Hơn nữa, tính thanh khoản của quỹ đóng thấp hơn so với quỹ mở, vì nhà đầu tư không thể rút vốn trực tiếp từ quỹ mà phải phụ thuộc vào thị trường thứ cấp. Vì vậy, quỹ đóng sẽ chỉ phù hợp với những nhà đầu tư có chiến lược dài hạn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro về giá.

Một số quỹ đóng đang hoạt động tại Việt Nam

Nếu đang tìm kiếm địa chỉ đầu tư quỹ đóng, bạn có thể tham khảo cái tên nổi bật như Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI (SSIAM). 

Đơn vị này hiện đang quản lý Quỹ đóng Tăng trưởng Việt Nam Daiwa-SSIAM II, tập trung đầu tư vào các công ty tư nhân (private equity) có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, các doanh nghiệp có giá trị nền tảng tốt, mục tiêu bảo toàn vốn, tạo thu nhập và tối đa hóa giá trị tài sản cho nhà đầu tư. 

Các loại quỹ đặc thù khác tại Việt Nam

Bên cạnh hai lựa chọn chung là quỹ mở và quỹ đóng, nhà đầu tư cũng có thể tham khảo các loại quỹ đặc thù khác như quỹ ETF, quỹ bất động sản hoặc quỹ trái phiếu. 

Quỹ ETF (Quỹ hoán đổi danh mục)

Quỹ hoán đổi danh mục ETF là một loại quỹ đầu tư được niêm yết và trên sàn chứng khoán giống như cổ phiếu. ETF đầu tư vào một nhóm các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc chỉ số chứng khoán, giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận một danh mục đầu tư đa dạng mà không cần mua từng cổ phiếu riêng lẻ. 

Quỹ ETF có tính thanh khoản cao và chi phí quản lý thấp hơn các quỹ đầu tư truyền thống (Ảnh: Cafe Đầu tư) 

Một ưu điểm nổi bật của ETF là tính thanh khoản cao, bạn có thể mua hoặc bán chứng chỉ quỹ trong suốt thời gian thị trường mở cửa, với giá giao dịch thường xuyên được cập nhật. Bên cạnh đó, chi phí quản lý của ETF thường thấp hơn so với các quỹ đầu tư truyền thống, giúp bạn dễ dàng mở rộng danh mục đầu tư của mình. 

Để đầu tư quỹ hoán đổi danh mục, bạn có thể tham khảo quỹ ETF VFMVN30, ETF VFMVN DIAMOND hoặc ETF DCVFMVNMIDCAP của Dragon Capital. 

Quỹ đầu tư bất động sản

Quỹ đầu tư bất động sản - REIT chuyên đầu tư vào các tài sản bất động sản như văn phòng, trung tâm thương mại, căn hộ cho thuê hay các dự án phát triển bất động sản khác. Quỹ này giúp các nhà đầu tư tiếp cận thị trường bất động sản mà không cần phải trực tiếp sở hữu hoặc quản lý tài sản đắt đỏ. 

Quỹ đầu tư bất động sản là quỹ đầu tư dựa vào lợi nhuận từ cho thuê hoặc bán bất động sản (Ảnh: Chợ Đất) 

REIT thường phân phối một phần lớn lợi nhuận thu được từ cho thuê hoặc bán bất động sản cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức, mang lại cơ hội sinh lời ổn định. Tại Việt Nam, hiện nhà đầu tư có thể thử sức với quỹ bất động sản TCREIT do Techcom Capital quản lý. 

Quỹ đầu tư trái phiếu

Quỹ đầu tư trái phiếu là một loại quỹ đầu tư chuyên biệt, tập trung đầu tư vào các loại trái phiếu của chính phủ, doanh nghiệp hoặc các tổ chức tài chính. 

Các quỹ này thường có mức rủi ro thấp hơn so với các quỹ cổ phiếu, vì trái phiếu là công cụ nợ có thứ tự ưu tiên cao khi doanh nghiệp phát sinh rủi ro tài chính. Nhờ vậy, quỹ trái phiếu có thể tạo ra thu nhập ổn định từ lãi suất trái phiếu, đồng thời bảo toàn vốn cho nhà đầu tư. 

Bên cạnh các quỹ trái phiếu của VinaCapital hay Dragon Capital đã đề cập từ phần trước, nhà đầu tư cũng có thể tham khảo các quỹ đầu tư trái phiếu của Techcom Capital, Bảo hiểm Bảo Việt, Vietcombank hay VNDIRECT.  

Vì dễ đầu tư và có rủi ro thấp hơn đầu tư chứng khoán trực tiếp, chứng chỉ quỹ đã và đang trở thành kênh đầu tư hấp dẫn. Tuy nhiên, bạn nên tìm hiểu kỹ về các loại chứng chỉ quỹ phổ biến trước khi tham gia vào thị trường đầu tư này để xây dựng chiến lược đầu tư sao cho hiệu quả nhất.

Xem thêm

Nên chọn quỹ mở hay quỹ đóng? Điểm khác biệt giữa hai loại quỹ này

Trên bảng giá chứng khoán VPS có hỗ trợ đầu tư chứng chỉ quỹ không?