Tìm hiểu chỉ số ROAA và ý nghĩa trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Trong việc phân tích tài chính doanh nghiệp, chỉ số ROAA (Return on Average Assets) là một trong những công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản. Hiểu rõ chỉ số này không chỉ giúp bạn nắm vững kiến thức đầu tư tổng hợp mà còn hỗ trợ đưa ra quyết định đầu tư thông minh. Bài viết này sẽ giải thích chi tiết về chỉ số ROAA và tầm quan trọng của nó trong phân tích tài chính doanh nghiệp.

Khái niệm về chỉ số ROAA

Chỉ số ROAA (Return on Average Assets) là kiến thức đầu tư tổng hợp, thể hiện tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình của doanh nghiệp. Chỉ số này thường sử dụng khi thực hiện đánh giá tiềm năng sinh lợi từ tài sản doanh nghiệp. Nói cách khác, ROAA phản ánh hiệu suất sử dụng số tài sản của doanh nghiệp, cho mọi người thấy doanh nghiệp có khả năng sinh lời như thế nào khi dựa vào tài sản.

ROAA được nhiều chuyên gia ưa thích áp dụng bởi thông thường, tài sản doanh nghiệp sở hữu sẽ biến động trong một kỳ. Thay vì sử dụng tài sản đầu kỳ hoặc cuối kỳ để tính toán, ROAA sẽ tính theo tài sản trung bình, vì vậy nó cho ra kết quả có độ chính xác cao hơn, gần sát với thực tế nhất.

Chỉ số ROAA thể hiện tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp (Nguồn: Tikop)

Cách tính chỉ số ROAA

Theo kiến thức đầu tư tổng hợp, Công thức tính ROAA được thể hiện theo tỷ lệ phần trăm, là kết quả nhận được từ thương số của thu nhập ròng với giá trị của tổng tài sản trung bình. Cách tính cụ thể như sau:

ROAA = (Lợi nhuận ròng thu được/ Tổng tài sản trung bình)*100%

Trong đó:

• Lợi nhuận ròng thu được: Khoản được tính cùng kỳ với tài sản.
• Tổng tài sản trung bình: Được xác định theo công thức (Tổng tài sản ở đầu kỳ + Tổng tài sản ở cuối kỳ)/2

Số liệu về mức thu nhập ròng của doanh nghiệp thể hiện trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Còn số liệu về tài sản doanh nghiệp được trình bày tại bảng cân đối kế toán.

Để hiểu rõ hơn, hãy tham khảo ví dụ sau đây:

Giả sử doanh nghiệp X có mức lợi nhuận ròng là 100 triệu trong năm tài chính. Ở giai đoạn đầu kỳ, tài sản của doanh nghiệp là 1 tỷ; vào cuối kỳ tài sản tăng lên 1,5 tỷ. Như vậy, tổng tài sản trung bình của doanh nghiệp X là: (1+1.5)/2 = 1.25 (tỷ đồng).

Khi đó: ROAA = (0.1/1.25) x 100% = 8%

Sự khác nhau giữa hai chỉ số ROAA và ROA

Cả ROA và ROAA đều có vai trò quan trọng khi các nhà đầu tư muốn đánh giá chính xác hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp. Tuy nhiên, hai chỉ số này có một số khác biệt đặc trưng như sau:

Theo đó, nếu chỉ số ROA sử dụng số liệu của tài sản trung bình để tính, thì chỉ số ROA và ROAA sẽ tương tự nhau. Trong trường hợp nhà phân tích chỉ dùng số dư tài sản đầu kỳ hoặc số dư cuối kỳ để tính toán, thì chỉ số ROAA sẽ chính xác hơn.

ROAA và ROA là hai khái niệm có đặc trưng khác biệt riêng (Nguồn: Tikop)

Chỉ số ROAA có ý nghĩa như thế nào trong phân tích tài chính doanh nghiệp?

Chỉ số ROAA có vai trò quan trọng với các nhà phân tích tài chính khi đánh giá một doanh nghiệp cụ thể.

Dựa vào chỉ số ROAA, nhà quản lý sẽ đánh giá được mức độ sử dụng vốn từ tài sản của một doanh nghiệp để tạo ra lợi nhuận và đánh giá được hoạt động kinh doanh đó có tốt hay không.

Trong thực tế, việc xác định mức ROAA của doanh nghiệp đạt bao nhiêu là tốt sẽ có sự khác nhau. Không phải cứ ROAA thấp là xấu, bởi có vài lĩnh vực cần đầu tư phần cơ sở nhiều hơn, dẫn tới chi phí ban đầu cao và ROAA thấp.

Chỉ số ROAA cao hay thấp sẽ chịu ảnh hưởng từ ngành nghề mà doanh nghiệp đó đang hoạt động, so sánh tương quan về chỉ số ROAA giữa các đối thủ cùng ngành và so sánh với kết quả trong quá khứ.

Chỉ số ROAA có ý nghĩa quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiệp (Nguồn: Finhay)

Ngoài ra, nhìn vào ROAA, các nhà phân tích có thể nắm bắt được sự biến động trong số dư tài sản của kỳ phân tích. Các doanh nghiệp có nền tảng tài chính mạnh mẽ sẽ dựa vào ROAA để biết tài sản có được sử dụng hiệu quả hay không.

Đối với các nhà đầu tư, dựa vào việc phân tích chỉ số ROAA có thể đánh giá mức độ doanh nghiệp đang kinh doanh tốt hay xấu, và có tiềm năng như thế nào để phát triển. Từ đó, nhà đầu tư sẽ lựa chọn doanh nghiệp trong kế hoạch của mình và mua chứng khoán do bên doanh nghiệp đó phát hành.

Các kiến thức đầu tư tổng hợp, bao gồm hiểu biết về chỉ số ROAA, là yếu tố then chốt để phân tích và đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp. Chỉ số ROAA giúp nhà đầu tư và quản lý doanh nghiệp nhận định mức độ sinh lời từ việc sử dụng tài sản, từ đó đưa ra các quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.

Xem thêm 

Nghiên cứu và thu thập tin tức về thị trường tài chính doanh nghiệp có lợi ích gì?

Làm thế nào để áp dụng hiệu quả chiến lược trung bình giá trong giao dịch tài chính tiền điện tử?