Kiến thức cơ bản về phương pháp Wyckoff 

Phương pháp Wyckoff là một trong những phương thức đầu tư chứng khoán được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính. Bằng cách áp dụng ba quy luật và bốn chu kỳ giá của cổ phiếu, nhà đầu tư có thể nắm bắt được các xu hướng chính và đưa ra các quyết định giao dịch hiệu quả. Trong bài viết này, cùng tìm hiểu các kiến thức chứng khoán về phương pháp Wyckoff để giúp bạn có thể giao dịch thành công trên thị trường tài chính.

Phương pháp Wyckoff là gì?

Phương pháp Wyckoff bao gồm các quy tắc giao dịch đầu tư chứng khoán dựa trên quy luật hoạt động cơ bản của thị trường kinh tế và những phân tích kỹ thuật khác. Từ đó, nhà đầu tư có thể đánh giá tổng quan bức tranh thị trường chứng khoán và xác định được cổ phiếu tiềm năng, mức giá tăng trưởng trong tương lai. 

Phương pháp này kết hợp giữa mô hình Spring and Upthrust và phân tích Khối lượng Chênh lệch giá (VSA) để dự đoán trước hành vi thị trường. Phương pháp Wyckoff không chỉ được các nhà đầu tư sử dụng trên thị trường chứng khoán mà còn cả các thị trường giao dịch hàng hóa và tiền tệ khác.

Phương pháp Wyckoff đầu tư chứng khoán theo quy luật thị trường và phân tích kỹ thuật (Nguồn: Medium)

3 quy luật quan trọng trong phương pháp Wyckoff

Phương pháp Wyckoff dựa trên ba quy luật cơ bản bao gồm quy luật cung - cầu, quy luật nhân - quả và quy luật nỗ lực - kết quả.

Quy luật cung – cầu trong phương pháp Wyckoff

Quy luật này trong phương pháp Wyckoff cũng có cách thức hoạt động như quy luật cung  - cầu tại thị trường kinh tế hàng hóa: khi cung vượt quá cầu, giá sẽ giảm, và ngược lại, khi cung ít hơn cầu thì giá sẽ tăng. Theo phương pháp Wyckoff, nhà đầu tư chứng khoán sẽ phân tích nến giá và khối lượng giao dịch để dự đoán xu hướng tăng-giảm tiếp theo của cổ phiếu. 

Ví dụ: Nếu giá cổ phiếu tăng cao trong vài phiên và khối lượng giao dịch cao, điều này cho thấy lượng cầu lớn hơn cung nên nhiều nhà đầu tư sẽ muốn mua cổ phiếu trên vì kỳ vọng mức lợi nhuận cao. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu giảm mạnh kèm theo khối lượng giao dịch cao, điều này cho thấy lượng cung cổ phiếu đang lớn hơn, nghĩa là nhiều nhà đầu tư sẽ muốn bán cổ phiếu bằng mọi giá.

Quy luật nhân – quả trong phương pháp Wyckoff

Wyckoff sử dụng biểu đồ Điểm và Hình để xác định sự ảnh hưởng của nguyên nhân (mức giá trong giai đoạn tích lũy/phân phối) đến hệ quả diễn ra sau đó (khoảng cách dịch chuyển mức giá cổ phiếu). Từ đó, các nhà đầu tư có thể dự đoán mức giá tăng trưởng trong tương lai. 

Nếu nến giá tích lũy trong thời gian dài thì khả năng biến động giá sau đó sẽ càng mạnh. Cụ thể, giai đoạn tích lũy thường sẽ là dấu hiệu của chu kỳ chuẩn bị tăng giá cổ phiếu, ngược lại, nếu giá cổ phiếu đang ở trong chu kỳ phân phối thì có thể là dấu hiệu cổ phiếu giảm giá trong giai đoạn tiếp theo.

Phương pháp Wyckoff sử dụng biểu đồ Điểm và Hình để dự đoán giá trong tương lai (Nguồn: TabTrader)

Quy luật nỗ lực – kết quả trong phương pháp Wyckoff

Quy luật nỗ lực – kết quả đưa ra chỉ báo về sự thay đổi xu hướng giá cổ phiếu trong ngắn hạn dựa trên giá và khối lượng giao dịch. Chẳng hạn, khi giá cùng khối lượng giao dịch đồng thời tăng liên tiếp trong 3-4 phiên thì nếu giá biến động lớn và tạo đỉnh cao hơn, xu hướng tăng có thể sẽ tiếp tục. Ngược lại, nếu cổ phiếu không thể tạo đỉnh cao hơn, khả năng chu kỳ tăng sẽ kết thúc và nến giá điều chỉnh giảm.

4 chu kỳ giá của cổ phiếu trong phương pháp Wyckoff

Theo phương pháp Wyckoff, mỗi loại cổ phiếu đều sẽ có 4 chu kỳ (giai đoạn) giá dựa trên hành động của nhà đầu tư và lượng cung-cầu trên thị trường.

Giai đoạn tích luỹ trong phương pháp Wyckoff

Trong giai đoạn tích lũy, nhà tạo lập trên thị thường sẽ mua cổ phiếu từ từ và rải đều qua nhiều phiên để thu gom được số lượng nhiều nhất có thể mà không gây biến động về giá. Giá cổ phiếu trong giai đoạn tích lũy thường đi ngang, do đó các nhà đầu tư ít kinh nghiệm sẽ dễ bỏ qua cơ hội này. Nhờ vậy, các nhà tạo lập mua sẽ mua gom được nhiều cổ phiếu với giá thấp và có được lợi nhuận cao khi thị trường tăng giá.

Giai đoạn tăng giá trong phương pháp Wyckoff

Khi nhà tạo lập đã tích lũy đủ số cổ phiếu và lượng cung bên ngoài dần cạn kiệt, nhà tạo lập sẽ thực hiện phiên "break out" có giá tăng đột biến, vượt qua khỏi vùng giá đỉnh kháng cự. Giá cổ phiếu tăng cao kèm theo khối lượng giao dịch đột biến sẽ thu hút nhà đầu tư chưa có cổ phiếu trong tay. Nhu cầu mua cao và tâm lý tìm kiếm lợi nhuận của những nhà đầu tư trên thị trường sẽ đẩy giá cổ phiếu càng lên cao hơn. 

Trong chu kỳ tăng giá, giá cổ phiếu sẽ tăng cao để thu hút nhà đầu tư trên thị trường (Nguồn: Tikop)

Trong chu kỳ tăng giá này sẽ có thể xảy ra những đợt điều chỉnh giảm 10-20% giá trị cổ phiếu trước khi tăng giá trở lại. Các phiên điều chỉnh này khiến những nhà đầu tư mới dễ lung lay, thậm chí là bán cổ phiếu để tránh rủi ro. Tuy nhiên đôi khi đây chỉ là các đợt giảm ngắn hạn, sau đó cổ phiếu sẽ lại quay lại chu trình tăng giá. Đây là cái “bẫy” lớn dành cho các nhà đầu tư ít kinh nghiệm vì khi giá tăng trở lại khiến họ hối tiếc vì đã bán cổ phiếu lúc giảm và chuyển sang trạng thái FOMO, quay lại mua cổ phiếu với giá cao hơn do các nhà tạo lập bán ra. 

Giai đoạn phân phối trong phương pháp Wyckoff

Sau khi kết thúc giai đoạn tăng giá, nhà tạo lập sẽ phân phối cổ phiếu ra thị trường để hiện thực hóa lợi nhuận. Họ sẽ bán cổ phiếu từ từ để tránh gây biến động mạnh cũng như giữ giá không quá thấp so với mức đỉnh để thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục mua thêm. Sau khi lượng cổ phiếu phân phối đã đủ theo kỳ vọng, nhà tạo lập sẽ bán toàn bộ những cổ phiếu còn lại, gây ra sự thay đổi về giá lớn trên thị trường. 

Giai đoạn giảm giá trong phương pháp Wyckoff

Giai đoạn kế tiếp của chu kỳ phân phối chính là giai đoạn giảm giá. Sau khi nhà tạo lập “rút chân” ra khỏi thị trường, tạo ra nguồn cung vượt qua cầu, điều này sẽ kích thích các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng cố gắng bán hết cổ phiếu đang nắm giữ. Trong giai đoạn này, giá cổ phiếu giảm dần và diễn ra trong thời gian dài do khối lượng giao dịch mua vào thấp. Đây cũng là giai đoạn kết thúc của một vòng chu kỳ giá cổ phiếu. Đợi đến khi nhà tạo lập tìm thấy mức giá hấp dẫn để mua mới, chu kỳ tích lũy đầu tiên trong phương pháp Wyckoff sẽ lại được bắt đầu.

Mỗi cổ phiếu đều lặp lại 4 giai đoạn giá (Nguồn: AzFin)

Theo đó, việc nắm rõ quy luật hoạt động, các thời điểm giao dịch trong phương pháp Wyckoff sẽ giúp nhà đầu tư chứng khoán đưa ra các giao dịch thông minh và tối ưu hóa lợi nhuận trong quá trình đầu tư. Hy vọng rằng những kiến thức chứng khoán về phương pháp Wyckoff được chia sẻ trong bài viết này sẽ giúp bạn tự tin hơn khi tham gia vào thị trường tài chính.

Xem thêm

Chiến thuật "du kích" trong đầu tư chứng khoán

Quy luật cung - cầu và ảnh hưởng của nó đến thị trường chứng khoán