Tại Việt Nam, giao dịch hợp đồng tương lai (Future) đang ngày càng trở nên phổ biến với sự phát triển của thị trường chứng khoán và các sản phẩm phái sinh. Được thiết kế để giao dịch trên một nền tảng giá cố định cho một ngày đáo hạn trong tương lai, hợp đồng này không chỉ hỗ trợ nhà đầu tư trong việc phòng ngừa rủi ro mà còn mở ra cơ hội đầu cơ với lợi nhuận tiềm năng cao.
Hợp đồng tương lai (Future Contract) là một thỏa thuận pháp lý giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản cụ thể (như hàng hóa, chứng khoán, chỉ số, hoặc ngoại tệ) với một mức giá đã định trước vào một thời điểm xác định trong tương lai.
Hợp đồng tương lai theo tên tiếng Anh là Future Contract (Ảnh: VietnamBiz)
Hợp đồng tương lai (Future) và hợp đồng quyền chọn (Option) đều là các công cụ tài chính phái sinh, nhưng chúng có những đặc điểm và cơ chế hoạt động khác nhau. Dưới đây là bảng so sánh giữa hai loại hợp đồng này:
Đặc điểm |
Hợp đồng tương lai |
Hợp đồng quyền chọn |
Định nghĩa |
Thỏa thuận mua hoặc bán tài sản vào một thời điểm trong tương lai với giá đã định trước. |
Quyền mua hoặc bán tài sản vào một thời điểm trong tương lai với giá đã định trước, nhưng không bắt buộc thực hiện. |
Nghĩa vụ |
Bên mua và bên bán đều có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng vào ngày đáo hạn. |
Người mua có quyền, nhưng không bắt buộc phải thực hiện hợp đồng; người bán có nghĩa vụ nếu người mua thực hiện quyền. |
Thị trường giao dịch |
Giao dịch trên sàn giao dịch tương lai, được tiêu chuẩn hóa. |
Giao dịch trên sàn giao dịch quyền chọn hoặc OTC (thị trường phi tập trung), có thể tiêu chuẩn hóa hoặc không. |
Phí giao dịch |
Không có phí mua hợp đồng, nhưng có thể có phí giao dịch trên sàn. |
Người mua phải trả phí quyền chọn (premium) cho người bán. |
Rủi ro |
Cả hai bên đều chịu rủi ro tương tự nhau về giá tài sản cơ sở. |
Người mua chỉ mất phí quyền chọn nếu không thực hiện quyền; Người bán chịu rủi ro không giới hạn nếu người mua thực hiện quyền. |
Thanh toán và ký quỹ |
Thường yêu cầu ký quỹ ban đầu và điều chỉnh ký quỹ hàng ngày. |
Người mua không cần ký quỹ; Người bán thường phải ký quỹ nếu bán quyền chọn không được bảo hiểm. |
Mục đích sử dụng |
Phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ giá tài sản cơ sở. |
Phòng ngừa rủi ro, đầu cơ, hoặc tạo thu nhập từ phí quyền chọn. |
Tính linh hoạt |
Ít linh hoạt hơn do cả hai bên phải thực hiện nghĩa vụ. |
Linh hoạt hơn vì người mua có thể chọn thực hiện hoặc không thực hiện quyền. |
Trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng phát triển, Việt Nam đã cung cấp hai dòng sản phẩm hợp đồng tương lai (Future) chính: Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán VN30 và Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ.
Nhiều nhà đầu tư thắc mắc tại sao không có hợp đồng tương lai (Future) vàng trong danh sách sản phẩm tại Việt Nam. Hiện tại, chỉ có thị trường nước ngoài mới giao dịch hợp đồng tương lai vàng, trong khi thị trường Việt Nam vẫn chưa triển khai loại sản phẩm này.
Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn 5 năm (Ảnh: VietnamBiz)
Hợp đồng tương lai là công cụ tài chính phái sinh được nhiều nhà đầu tư lựa chọn. Vậy, những đặc điểm nổi bật của hợp đồng tương lai là gì?
Tham gia vào hợp đồng tương lai (Future) mang lại nhiều lợi ích đáng kể cho nhà đầu tư, giúp họ tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro một cách hiệu quả.
Hợp đồng tương lai có tỷ lệ đòn bẩy cao (Ảnh: FTV)
Giao dịch hợp đồng tương lai (Future) có thể mở ra cơ hội sinh lời hấp dẫn, nhưng để thực hiện thành công, nhà đầu tư cần tuân theo quy trình cụ thể.
Có 5 bước cơ bản để giao dịch 1 hợp đồng tương lai (Ảnh: Tinhte)
Hợp đồng tương lai mở ra nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư nhờ khả năng phòng ngừa rủi ro và khả năng đầu cơ hấp dẫn. Tại Việt Nam, với sự gia tăng của các sản phẩm phái sinh, việc giao dịch hợp đồng tương lai ngày càng trở nên dễ tiếp cận và hấp dẫn hơn. Để thành công trong giao dịch, bạn cần nắm rõ quy trình từ mở tài khoản đến quản lý các vị thế. Hy vọng rằng, những thông tin trong bài viết sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về hợp đồng tương lai và cách tận dụng công cụ này hiệu quả trong đầu tư.
Xem thêm
Biểu phí dịch vụ tài chính khi sử dụng bảng giá chứng khoán VPS được tính như thế nào?
Nhà đầu tư thực hiện lệnh đóng cửa cần theo dõi tin tức về thị trường tài chính thế nào?